APTFComment reconstituer un dépôt sur le forex après un drawdown
Comment reconstituer un dépôt sur le forex après un drawdown est une question d'arithmétique, et elle est asymétrique : une baisse de 50 % exige une hausse de 100 %, et une baisse de 20 % seulement 25 %. C'est précisément cette asymétrie qui explique pourquoi limiter les pertes importe plus qu'augmenter les gains et pourquoi, après un drawdown profond, le compte ne revient le plus souvent pas.
« Opérations gagnantes d'affilée » est le scénario idéal sans un seul stop. « Opérations selon votre espérance » est l'estimation réaliste tenant compte du taux de réussite.
Formule du retour
drawdown 30 % : 0,30 ÷ 0,70 = 0,429 = +42,9 %
drawdown 50 % : 0,50 ÷ 0,50 = 1,000 = +100 %
drawdown 80 % : 0,80 ÷ 0,20 = 4,000 = +400 %
L'asymétrie croît de façon non linéaire : les vingt premiers pour cent de drawdown coûtent un quart de hausse, les vingt derniers (de 60 % à 80 %) encore 250 points de pourcentage en plus. D'où la règle pratique : la profondeur du drawdown doit être limitée à l'avance, parce qu'au-delà d'un certain repère le retour cesse d'être une tâche réaliste.
| Drawdown | Hausse nécessaire | Opérations avec une espérance de +0,35 R et un risque de 1 % |
|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | ≈ 31 |
| 20 % | +25,0 % | ≈ 66 |
| 30 % | +42,9 % | ≈ 105 |
| 50 % | +100,0 % | ≈ 205 |
| 70 % | +233,3 % | ≈ 356 |
| 90 % | +900,0 % | ≈ 681 |
Le nombre d'opérations est calculé avec les intérêts composés : avec une espérance de +0,35 R et un risque de 1 %, la croissance logarithmique moyenne est d'environ 0,0035 par opération. C'est une estimation médiane, pas une garantie de délai.
Pourquoi un drawdown frappe la psychologie plus fort que le compte
À l'arithmétique s'ajoute le comportement, et c'est en général lui qui transforme un drawdown modéré en drawdown profond.
Le délai « en combien de temps je récupère » paraît insupportable, et le seul levier disponible est d'augmenter le risque. D'où la revanche, qui approfondit le drawdown au lieu de le combler.
accélérationLes règles se mettent à paraître inopérantes précisément quand il est le plus important de les respecter. C'est en général le milieu d'une série de pertes normale, et non une panne.
douteNouveau setup, autre unité de temps, autre instrument. La statistique est remise à zéro et il devient impossible d'évaluer ce qui fonctionne.
perte de donnéesCe qu'il faut écrire à l'avance. Deux repères de profondeur : au premier (par exemple 10 %) le volume est divisé par deux, au second (par exemple 20 %) le trading s'arrête jusqu'à l'analyse de la statistique. Les deux règles doivent se déclencher automatiquement : en drawdown, les décisions se prennent le plus mal.
Deux repères de profondeur : quand réduire le volume, quand s'arrêter
Un drawdown est pilotable tant qu'il est petit. Voici une construction à deux seuils qui se déclenche automatiquement et n'exige aucune décision au moment où les décisions se prennent le plus mal.
| Repère | Ce qui se passe | Pourquoi précisément ainsi |
|---|---|---|
| −10 % depuis le maximum | Le risque par opération est divisé par deux | Un risque de moitié allonge la distance : pour atteindre −20 % il faut désormais deux fois plus d'opérations perdantes, et il reste plus de temps pour l'analyse |
| −20 % depuis le maximum | Le trading s'arrête jusqu'à l'analyse de la statistique | Le retour depuis là exige +25 %, soit déjà 65 opérations avec une espérance de +0,35 R — il vaut la peine de vérifier si le système fonctionne |
| Retour à −5 % | Le risque revient à sa valeur de base | Automatiquement, sans discussion : une décision d'augmentation ne se prend pas en drawdown |
avec un risque réduit de moitié à 0,5 %, il en faut déjà environ 22
réduire le volume en drawdown achète du temps, pas du rendement
La formule « achète du temps » est exacte ici. Un risque de moitié ne rend pas le système plus rentable et n'accélère pas le retour — il donne deux fois plus d'opérations jusqu'au repère suivant. Cela suffit en général pour qu'une série de pertes normale se termine d'elle-même.
Le retour selon l'espérance : combien cela fait en calendrier
Le nombre d'opérations se traduit en semaines par votre fréquence de trading. C'est justement cette traduction qui constitue d'ordinaire la mauvaise surprise.
| Drawdown | Hausse nécessaire | Opérations avec +0,35 R et un risque de 1 % | Cela fait, à 10 opérations par semaine | À 3 opérations par semaine |
|---|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 31 | 3 semaines | 2,5 mois |
| 20 % | +25,0 % | 66 | 1,5 mois | 5 mois |
| 30 % | +42,9 % | 105 | 2,5 mois | 8 mois |
| 50 % | +100,0 % | 205 | 5 mois | 1,3 an |
La dernière ligne explique pourquoi un drawdown de la moitié du compte est rarement récupéré. Un peu plus d'un an pour revenir au niveau antérieur est un délai que peu supportent : bien avant sa fin apparaît l'envie d'accélérer, et le seul moyen disponible d'accélérer est d'augmenter le risque. La suite du scénario est connue.
Drawdown du compte sur le forex et drawdown de l'équité : des nombres différents
Le terminal affiche deux grandeurs, et les règles d'arrêt doivent se fixer d'après la seconde. La différence tient à la prise en compte du résultat flottant des positions ouvertes.
Deux métriques de drawdown
se calcule depuis le sommet et non depuis le dépôt initial : le compte a pu doubler et perdre un tiers tout en restant au-dessus du départ
La différence entre les deux métriques est particulièrement visible chez ceux qui subissent leurs pertes. Le solde peut alors afficher une ligne plate pendant des mois tandis que l'équité descend — et une règle d'arrêt fixée sur le solde ne se déclenche pas une seule fois.
Questions fréquentes
Quel drawdown est considéré comme normal ?
Cela dépend du risque par opération et du taux de réussite, et non d'une règle générale. Repère pratique : calculez le drawdown maximal moyen pour vos paramètres dans le calcul du risque de ruine et comparez-le au réel. Si le réel est nettement plus grand, ce n'est pas le marché qui est en cause mais les infractions.
Calculer le drawdown depuis le dépôt ou depuis le maximum ?
Depuis le maximum d'équité. Un drawdown calculé depuis le dépôt initial ne montre pas la perte : le compte a pu doubler et perdre un tiers tout en restant au-dessus du point de départ.
Faut-il augmenter le risque pour sortir plus vite d'un drawdown ?
Non. C'est exactement le scénario qui transforme 20 % en 50 % : un risque accru accélère le mouvement dans les deux sens, et la probabilité d'atteindre un drawdown profond croît plus vite que le résultat médian. Le calcul se trouve sur la page consacrée à l'excès de confiance.
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