APTFComo recuperar o depósito em forex depois de um drawdown
Como recuperar o depósito em forex depois de um drawdown é uma questão de aritmética, e ela é assimétrica: uma queda de 50 % exige uma alta de 100 %, enquanto uma queda de 20 % exige apenas 25 %. É justamente essa assimetria que explica por que limitar as perdas importa mais que aumentar os lucros e por que depois de um drawdown profundo a conta quase nunca volta.
«Operações lucrativas seguidas» é o cenário ideal, sem um único stop. «Operações com a sua expectativa» é uma estimativa realista considerando o winrate.
A fórmula da recuperação
drawdown de 30 %: 0,30 ÷ 0,70 = 0,429 = +42,9 %
drawdown de 50 %: 0,50 ÷ 0,50 = 1,000 = +100 %
drawdown de 80 %: 0,80 ÷ 0,20 = 4,000 = +400 %
A assimetria cresce de forma não linear: os primeiros vinte por cento de drawdown custam um quarto de alta, e os últimos vinte (de 60 % para 80 %) acrescentam mais 250 pontos percentuais. Daí a regra prática: a profundidade do drawdown deve ser limitada de antemão, porque a partir de certa marca a recuperação deixa de ser uma tarefa realista.
| Drawdown | Alta necessária | Operações com expectativa de +0,35 R e risco de 1 % |
|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | ≈ 31 |
| 20 % | +25,0 % | ≈ 66 |
| 30 % | +42,9 % | ≈ 105 |
| 50 % | +100,0 % | ≈ 205 |
| 70 % | +233,3 % | ≈ 356 |
| 90 % | +900,0 % | ≈ 681 |
O número de operações foi calculado com juros compostos: com expectativa de +0,35 R e risco de 1 %, o incremento logarítmico médio é de cerca de 0,0035 por operação. É uma estimativa pela mediana, não uma garantia de prazo.
Por que um drawdown bate mais forte na psicologia que na conta
À aritmética se soma o comportamento, e normalmente é ele que transforma um drawdown moderado em profundo.
O prazo de «em quanto tempo eu recupero» parece insuportável, e a única alavanca disponível é aumentar o risco. Daí a revanche, que aprofunda o drawdown em vez de recuperá-lo.
aceleraçãoAs regras começam a parecer inúteis justamente quando é mais importante cumpri-las. Normalmente isso é o meio de uma sequência de perdas normal, e não uma falha.
dúvidaUm setup novo, outro tempo gráfico, outro instrumento. A estatística zera e avaliar o que funciona torna-se impossível.
perda de dadosO que vale anotar de antemão. Duas marcas de profundidade: na primeira (por exemplo, 10 %) o volume é reduzido pela metade; na segunda (por exemplo, 20 %) para-se de operar até analisar a estatística. As duas regras devem disparar automaticamente: em pleno drawdown é quando pior se decide.
Duas marcas de profundidade: quando reduzir o volume e quando parar
Um drawdown é gerenciável enquanto é raso. Abaixo está uma construção de dois limiares que dispara automaticamente e não exige decisão no momento em que pior se decide.
| Marca | O que acontece | Por que exatamente assim |
|---|---|---|
| −10 % desde o máximo | O risco por operação é reduzido pela metade | Meio risco alonga a distância: para chegar a −20 % agora são necessárias duas vezes mais operações malsucedidas, e há mais tempo para analisar |
| −20 % desde o máximo | Para-se de operar até analisar a estatística | Recuperar daqui exige +25 %, ou seja 65 operações com expectativa de +0,35 R: faz sentido verificar se o sistema funciona |
| Volta a −5 % | O risco volta ao valor base | Automaticamente e sem discussão: a decisão de aumentar não se pode tomar em pleno drawdown |
com meio risco, 0,5 %, já são cerca de 22
reduzir o volume em drawdown compra tempo, não rentabilidade
A expressão «compra tempo» é exata aqui. Meio risco não torna o sistema mais lucrativo nem acelera a recuperação: dá o dobro de operações até a marca seguinte. E isso costuma bastar para que uma sequência de perdas normal termine sozinha.
A recuperação com expectativas diferentes: quanto isso é no calendário
O número de operações se traduz em semanas pela sua frequência de trading. E é justamente essa tradução que costuma ser uma surpresa desagradável.
| Drawdown | Alta necessária | Operações com +0,35 R e risco de 1 % | Isso com 10 operações por semana | Com 3 operações por semana |
|---|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 31 | 3 semanas | 2,5 meses |
| 20 % | +25,0 % | 66 | 1,5 mês | 5 meses |
| 30 % | +42,9 % | 105 | 2,5 meses | 8 meses |
| 50 % | +100,0 % | 205 | 5 meses | 1,3 ano |
A última linha explica por que um drawdown de metade da conta raramente é recuperado. Mais de um ano para voltar à marca anterior é um prazo que poucos aguentam: muito antes do fim dele surge a vontade de acelerar, e a única forma disponível de acelerar é aumentar o risco. O resto do roteiro é conhecido.
Drawdown da conta em forex e drawdown do equity: números diferentes
O terminal mostra duas grandezas, e as regras de parada devem ser definidas pela segunda. A diferença está em considerar ou não o resultado flutuante das posições abertas.
Duas métricas de drawdown
calcula-se a partir do pico, não do depósito inicial: a conta pode ter dobrado e caído um terço, continuando acima do início
A diferença entre as duas métricas se nota especialmente em quem segura perdas. Nesse caso o saldo pode mostrar uma linha reta durante meses enquanto o equity desce — e uma regra de parada definida pelo saldo não dispara nenhuma vez.
Perguntas frequentes
Que drawdown é considerado normal?
Depende do risco por operação e do winrate, não de uma regra geral. Referência prática: calcule o drawdown máximo médio para os seus parâmetros no cálculo do risco de ruína e compare com o real. Se o real for bem maior, o problema não é o mercado, e sim as infrações.
O drawdown se calcula a partir do depósito ou do máximo?
A partir do máximo do equity. Um drawdown a partir do depósito inicial não mostra a perda: a conta pode ter dobrado e caído um terço, continuando acima do ponto de partida.
Vale aumentar o risco para sair mais rápido do drawdown?
Não. É justamente o roteiro que transforma 20 % em 50 %: um risco aumentado acelera o movimento nos dois sentidos, e a probabilidade de chegar a um drawdown profundo cresce mais depressa que o resultado mediano. O cálculo está na página sobre excesso de confiança.
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