APTFVieses cognitivos em forex
Vieses cognitivos em forex não são burrice nem desatenção. São formas estáveis de processar informação que na vida comum poupam esforço e no mercado cambial custam dinheiro de forma sistemática. Conhecer um viés não o anula, e por isso aqui cada um vem acompanhado não de um «tenha isso em mente», e sim de uma ação concreta.
Oito vieses que aparecem no relatório de operações
Foram selecionados os que deixam rastros na estatística: podem ser encontrados no próprio registro de operações e não apenas reconhecidos numa descrição.
| Viés | Como se parece diante do terminal | Rastro na estatística |
|---|---|---|
| Falácia do jogador | «Quatro stops seguidos: o quinto entra com certeza» | Aumento do volume no fim de uma sequência de perdas |
| Ilusão de controle | Mais indicadores e mais tempo diante do gráfico para «entender» | O número de operações cresce e o winrate não |
| Viés de confirmação | Depois de entrar só se leem as análises que apoiam o seu lado | O stop se move, o take não |
| Aversão a perdas | O lucro é recolhido depressa e o prejuízo é segurado | O lucro médio é menor que o prejuízo médio |
| Falácia do custo afundado | «Já aguentei tanto, fechar agora seria burrice» | Posições perdedoras longas, swaps grandes |
| Viés retrospectivo | «Eu bem que vi que ia virar», dito depois da virada | Na análise das operações não há erros, só «azar» |
| Efeito de recência | As regras mudam conforme as duas últimas operações | Uma versão da estratégia dura menos de um mês |
| Excesso de confiança sistemático | O volume cresce depois de três operações lucrativas | A maior perda vem logo depois da melhor sequência |
A falácia do jogador em forex: por que uma sequência não «tem» de acabar
O cérebro procura regularidade onde não há. Depois de quatro perdas seguidas parece que a quinta operação tem de ser lucrativa «pela teoria das probabilidades». A teoria das probabilidades afirma exatamente o contrário: se as operações são independentes, a probabilidade da seguinte não depende em nada das anteriores.
depois de 1 perda, 45 %; depois de 4 perdas seguidas, os mesmos 45 %
O que muda de verdade é a sua estimativa da probabilidade de uma sequência longa. Com winrate de 45 %, cinco perdas seguidas numa distância de cem operações aparecem com probabilidade de 92 %: é o normal, não uma falha. A falácia do jogador não é perigosa por si só, e sim porque quase sempre vem em par com a revanche: cresce não só a confiança, mas também o volume.
A ilusão de controle: por que mais análise não dá mais dinheiro
Quanto mais esforço se investe na preparação, mais forte é a sensação de que o desfecho depende de você. No mercado cambial essa sensação é falsa: o movimento do preço é determinado pelo fluxo de ordens e não pela qualidade da sua marcação. A marcação só influencia se você entra em situações com vantagem.
O viés de confirmação e o que se faz com ele
Depois de abrir uma posição a percepção muda instantaneamente: os argumentos a favor do seu lado parecem sólidos e os contrários, forçados. Não é fraqueza de caráter, é uma propriedade básica da atenção, e funciona em todo mundo.
O recurso que funciona é um só e é mecânico: a condição de saída se escreve antes de entrar. Não «vejo conforme a situação», e sim um nível concreto e um evento concreto. Uma condição escrita antes de entrar pertence a você de ontem, àquele que não tinha posição aberta e, portanto, não tinha viés.
Verifique em você mesmo. Pegue as dez últimas operações e ache aquelas em que o stop foi afastado da entrada. Depois ache aquelas em que o take foi afastado na direção do lucro. Na esmagadora maioria as primeiras são bem mais numerosas: isso é o viés de confirmação em estado puro, medido com as próprias mãos.
Por que conhecer um viés não o anula
Os vieses agem mais rápido que o controle consciente: a decisão se forma antes de aparecer a explicação dela. Por isso o único jeito confiável é tirar a decisão do momento.
As condições de entrada, o stop, o take e o volume máximo se fixam no plano de trading antes de abrir o terminal. No momento da operação não sobra nenhuma decisão.
contra todos os oitoO limite diário de perda e o limite de operações cortam uma série de decisões tomadas num mesmo estado enviesado.
contra a falácia do jogadorUm diário de operações com o campo «estado antes de entrar» deixa o viés retrospectivo sem matéria-prima: o registro foi feito antes de o desfecho ser conhecido.
contra o viésDois pares, um tempo gráfico, duas ou três ferramentas de marcação. Quanto menos dados de entrada, menor a superfície para a ilusão de controle.
contra a ilusão de controleA falácia do custo afundado e o efeito de recência: dois pares caros
Esses dois vieses agem em direções opostas no tempo e por isso raramente são reconhecidos juntos. O primeiro o prende a uma decisão passada; o segundo o obriga a reescrever as regras conforme as três últimas operações.
O que cada um faz
nem o swap, nem o tempo em posição, nem a comissão paga entram nessa função — eles já foram gastos seja qual for o desfecho
O recurso contra o primeiro funciona de forma mecânica: a condição de saída se fixa com uma ordem na entrada, e a posição se fecha sem a sua participação. Contra o segundo, a revisão por calendário: as regras mudam no primeiro sábado do mês e só com uma amostra de não menos de trinta operações. Os dois recursos tiram a decisão do momento em que o viés está ativo.
Verificação na sua própria exportação: o que procurar no relatório
Um viés não se pode ver diretamente em si mesmo: ele age mais rápido que a tomada de consciência. Em compensação os rastros dele ficam nos números. Abaixo, o que exatamente calcular com a exportação do terminal das últimas cem operações.
| O que calcular | Como | Sinal do viés |
|---|---|---|
| O risco em dinheiro por datas | A coluna «perda no stop» na ordem das operações | Um degrau para cima depois de uma sequência de stops é falácia do jogador e revanche |
| Número de stops movidos | Comparar o primeiro e o último nível do stop na operação | Há deslocamentos contra a posição e quase nenhum na direção do lucro |
| Duração média da operação | Separadamente em lucrativas e perdedoras | As perdedoras se seguram mais tempo: custo afundado e disposição |
| Número de versões das regras por trimestre | Pelas datas das correções no diário | Mais de três: efeito de recência |
| Número de instrumentos | Símbolos únicos na exportação | Mais de cinco com um sistema de dois pares: ilusão de controle |
| Resultado por horas do dia | Soma do resultado por hora de entrada | Uma queda no fim da sessão é cansaço, não um viés |
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre um viés cognitivo e uma emoção?
Uma emoção é um estado; um viés, uma forma de processar informação. O medo faz não apertar o botão; o viés de confirmação faz ler o gráfico de outro jeito. Na prática andam juntos: o viés escolhe os argumentos que a emoção quer.
Dá para treinar-se a não cair nos vieses?
Por completo, não, e as tentativas são inúteis. O que cai bastante é a frequência: se a decisão foi tomada de antemão e escrita, o viés não tem o que enviesar. Justamente por isso toda a seção sobre disciplina está construída em torno de mecanismos e não do autocontrole.
Existem vieses que ajudam?
Existem: o otimismo no aprendizado, sem o qual ninguém aguentaria o primeiro ano. Mas ele tem o mesmo preço dos demais: é também o que impede reconhecer a tempo que a estratégia não tem vantagem. A utilidade depende do ponto em que ele é aplicado.
Como saber qual é o meu viés?
Pelos rastros no diário: a coluna «rastro na estatística» da tabela acima são justamente os sinais verificáveis. Uma autoverificação rápida por comportamento está no mapa dos seus descontroles.
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