APTFMartingale em forex e o preço da revanche
O martingale em forex e a revanche espontânea são a mesma ação: aumentar o risco depois de uma perda. A calculadora a desdobra passo a passo e a compara com um risco constante na mesma sequência de stops. A diferença costuma sair maior do que se espera.
| Stop | Risco | Perda | Saldo com revanche | Saldo com risco constante |
|---|
O risco se calcula sobre o equity atual, do mesmo jeito que o terminal calcula. Não se pode colocar numa operação mais do que o depósito, então o risco calculado está limitado a cem por cento.
Dobrar o lote depois de uma perda: a fórmula passo a passo
saldo depois do passo n = saldon−1 × (1 − risco do passo n)
2 % → 4 % → 8 % → 16 % → 32 % com multiplicador 2,0
Particularidade central: as perdas se multiplicam, não se somam. É por isso que o resultado difere da soma ingênua «2 + 4 + 8 + 16 + 32 = 62 %»: a cada passo o percentual incide sobre uma conta já reduzida, e o drawdown real sai em 50,6 %. Menos que a soma, mas ainda assim cinco vezes mais que com risco constante.
Quanto capital o martingale exige
A promessa de que «a sequência vai acabar em algum momento» é verdadeira. A questão é se o depósito vai durar até esse momento.
| Comprimento da sequência | Capital necessário com 2 % base | Probabilidade dessa sequência em 100 operações com winrate de 45 % |
|---|---|---|
| 4 stops | 30 % do depósito | 99,4 % |
| 6 stops | 126 % do depósito | 72,9 % |
| 8 stops | 510 % do depósito | 30,7 % |
| 10 stops | 2 046 % do depósito | 10,6 % |
2 % × (2⁸ − 1) = 2 % × 255 = 510 % do depósito
Oito stops seguidos com winrate de 45 % aparecem aproximadamente a cada terceira centena de operações. Não é um «cisne negro», e sim um evento comum, e não haverá capital para ele com nenhum depósito razoável. A análise das probabilidades está no cálculo de sequências.
Por que o multiplicador 1,0 é o único que funciona
Versões suaves do martingale: por que elas não salvam
A duplicação completa a maioria considera um exagero, mas a aritmética funciona com qualquer multiplicador maior que um. Muda apenas o número de passos em que a conta chega a um drawdown crítico.
| Multiplicador | Drawdown em 5 stops | Em 7 stops | Alta necessária após 7 |
|---|---|---|---|
| 1,0 — risco constante | −9,6 % | −13,2 % | +15,2 % |
| 1,3 | −16,9 % | −30,5 % | +43,8 % |
| 1,5 | −23,9 % | −50,2 % | +100,7 % |
| 2,0 | −50,6 % | −100 % | impossível |
A linha do multiplicador 1,3 é a mais útil da tabela. Um acréscimo de trinta por cento no risco depois de uma perda não parece martingale e normalmente nem sequer é percebido como regra. E, no entanto, ela transforma sete stops seguidos de treze por cento de drawdown em trinta e meio, e a alta necessária para recuperar, de quinze por cento em quarenta e quatro.
com m = 1,3 e 2 % base: 2,0 → 2,6 → 3,4 → 4,4 → 5,7 %
nenhum passo isoladamente parece uma infração
Como se pegar com o risco crescente
Distinguir martingale de trading planejado leva cinco minutos com a exportação. A verificação não exige nem memória nem honestidade consigo mesmo.
O relatório do terminal para uma planilha: data, volume, distância até o stop, resultado.
5 minutosVolume × distância até o stop × valor do ponto. Uma coluna à parte, em dinheiro e como fração do equity daquele dia.
10 minutosNão por resultado: importa a sequência, não o tamanho.
1 minutoUma coluna à parte de «a operação anterior foi perdedora: sim/não».
5 minutosDepois de perda e depois de lucro. Uma diferença acima de dez por cento significa que você tem um multiplicador, mesmo sem tê-lo definido.
1 minuto«O risco médio depois de uma perda é X % maior». Esse é o seu multiplicador real, o que se coloca na calculadora.
1 minutoO que costuma ser descoberto. O multiplicador raramente é exatamente 2,0: mais frequentemente 1,2–1,5, e não é consciente. Justamente por isso a verificação é mais útil que a autoobservação: perguntar a si mesmo «eu aumento o risco depois de uma perda?» e calcular a média dos dois grupos são duas perguntas diferentes com respostas diferentes.
Antimartingale: aumentar o risco depois do lucro
O esquema espelhado é menos discutido e funciona de forma radicalmente diferente: o risco cresce na sequência vencedora e cai na perdedora. Isso não o torna seguro automaticamente, mas muda a distribuição das perdas.
| Martingale | Antimartingale | |
|---|---|---|
| Quando o risco cresce | depois de uma perda | depois de um lucro |
| Com o que o crescimento é pago | com o depósito restante | com o lucro já obtido |
| O que acontece numa sequência de perdas | o risco cresce e o drawdown acelera | o risco cai e o drawdown desacelera |
| O pior cenário | a conta acaba numa sequência de perdas | uma perda grande leva toda a sequência de lucros |
| O que é indispensável | capital infinito, ou seja, impossível | um teto de risco e uma regra de retorno |
| Resultado sem restrições | ruína com qualquer multiplicador > 1 | volta a zero de lucro, mas não perda da conta |
Na prática, o antimartingale é o mesmo escalonamento planejado, só que com passo rápido. Para que ele não vire euforia são necessárias as mesmas três restrições: teto de risco, passo fixo e retorno automático diante de um drawdown de profundidade definida. Sem elas o esquema difere do crescimento espontâneo de volume apenas no nome.
passo ≤ 25 %, revisão uma vez por mês, retorno com drawdown de 10 %
Perguntas frequentes
O martingale não funciona de jeito nenhum?
Ele funciona sob duas condições: capital infinito e ausência de limite ao tamanho da aposta. Nenhuma das duas se cumpre no mercado cambial: o depósito é finito e o volume é limitado pela margem. Por isso a pergunta não é «vai funcionar?», e sim «em qual sequência a conta vai acabar?».
E se em vez do risco for dobrado o volume com o mesmo stop?
É a mesma coisa: risco = volume × distância até o stop × valor do ponto. Dobrar o volume com o stop inalterado dobra o risco.
Qual a diferença entre promediar e martingale?
Promediar acrescenta volume dentro de uma mesma posição; o martingale, na operação seguinte. O resultado é idêntico: o risco total cresce depois de um movimento contra você. A análise de promediar está numa página à parte.
Dá para aumentar o risco depois de um lucro, e não depois de uma perda?
É outro esquema, e é mais seguro: a aposta cresce na sequência vencedora e não na perdedora. Mas também aqui são necessários um limite e uma regra de retorno; caso contrário uma perda grande leva toda a sequência, veja a euforia.
Continuar lendo
