APTFQuanto custa uma operação em forex
Quanto custa uma operação em forex não se vê pelo resultado, e sim pelos custos: cada operação começa no negativo pelo valor deles. Isoladamente é ninharia; ao longo da distância, uma rubrica de gasto notável, e no excesso de operações ela dobra junto com o número de operações. A calculadora obtém os custos de uma operação e o custo extra das que sobram.
O swap é informado como número positivo e é subtraído: numa posição perdedora ele costuma ser negativo. Na maioria das corretoras a rolagem de quarta-feira é cobrada em triplo; leve isso em conta no número de noites.
Fórmula
0,2 × (1,2 × 10 + 7) + 0,2 × 3 × 1 = 3,80 + 0,60 = 4,40 $
limiar de amortização = custos ÷ (volume × valor do ponto) = 2,2 pontos
O limiar de amortização é a grandeza mais útil deste cálculo. Mostra quantos pontos o preço precisa percorrer só para que a operação fique em zero. Com alvos curtos essa grandeza come uma parte substancial do resultado esperado: se o take está a dez pontos, 2,2 pontos de custos são 22 % do alvo.
Como os custos mudam o winrate exigido
É conveniente expressar os custos em frações do risco: assim a influência deles se vê diretamente no limiar de equilíbrio.
| Distância até o stop | Risco com 0,2 lote | Custos em frações do risco | Winrate de equilíbrio com 1:2 |
|---|---|---|---|
| 10 pt | 20 $ | 22 % | 40,7 % |
| 25 pt | 50 $ | 8,8 % | 36,3 % |
| 50 pt | 100 $ | 4,4 % | 34,8 % |
| 100 pt | 200 $ | 2,2 % | 34,1 % |
Os custos nas duas colunas são os mesmos 4,40 $ por operação. Muda só a distância até o stop e, com ela, a fração deles no risco. Daí a regra geral: quanto mais perto estiver o stop, mais sensível a estratégia é ao spread e à comissão.
Isso mesmo explica por que o scalping no mercado cambial exige um winrate bem mais alto do que parece pela relação risco/retorno: o limiar se calcula com os custos incluídos, e com um stop curto eles lhe acrescentam vários pontos percentuais.
Spread, comissão e swap em forex: de que se compõem os custos
São três componentes, e cada um se comporta à sua maneira. Entender a diferença importa porque eles se reduzem de formas diferentes.
A diferença entre compra e venda. Paga-se em cada entrada, cresce nos momentos de divulgação de notícias e num mercado fino: na sessão asiática ele é bem mais largo nos pares europeus.
depende do horárioUm valor fixo por lote, normalmente pelo giro de ida e volta. Não depende do horário nem do mercado, e sim do tipo de conta.
depende da contaA cobrança por passar a meia-noite do servidor. Depende da diferença de juros do par e da direção da operação; na maioria das corretoras a rolagem de quarta-feira é triplicada.
depende do prazoentrada e saída: o spread se paga uma vez, a comissão pelo giro, o swap por cada noite
Conclusão prática da natureza diferente das três parcelas: os custos se podem reduzir de três maneiras independentes. Menos operações, menos spread e comissão. Operar nas horas de spread estreito, menos da primeira parcela. Abrir mão de rolar posições de uma noite para outra, e a terceira desaparece. O primeiro método é o mais eficaz e o único que depende só de você.
Custos por ano: três perfis de trading
O valor absoluto impressiona mais que a fração no risco, mas as decisões devem ser tomadas pela segunda grandeza. Abaixo estão as duas.
| Perfil | Operações por mês | Custos por mês | Por ano | Em relação a um depósito de 5 000 $ |
|---|---|---|---|---|
| De posição, 0,2 lote | 6 | 26 $ | 317 $ | 6,3 % |
| Diário, 0,2 lote | 20 | 88 $ | 1.056 $ | 21,1 % |
| Diário com excesso de operações, 0,2 lote | 35 | 154 $ | 1.848 $ | 37,0 % |
| Intradiário, 0,1 lote | 60 | 132 $ | 1.584 $ | 31,7 % |
A terceira linha difere da segunda apenas no número de operações: os setups, os instrumentos e o volume são os mesmos. Quinze operações a mais por mês custam 792 $ por ano, ou seja, quase dezesseis por cento do depósito, e isso antes de considerar que o winrate delas é menor.
4,40 × 15 × 12 = 792 $ = 15,8 % de um depósito de 5 000 $
Como reduzir os custos sem mudar nada na estratégia
Três direções, e elas são independentes: os efeitos se somam. A primeira depende só de você, a segunda do horário e a terceira do tipo de conta.
A direção mais eficaz e a única que depende inteiramente de você. Quinze operações a mais por mês são 792 $ por ano com 0,2 lote, ou seja, quase dezesseis por cento de um depósito de 5 000 $.
até −45 % de custosNos pares europeus o spread é mais largo na sessão asiática e nos momentos de divulgação de dados. Mover a janela de trading para o cruzamento de Londres e Nova York reduz a primeira parcela da fórmula.
até −30 % de spreadUma conta com comissão e spread estreito compensa mais quem opera com frequência; sem comissão e com spread largo, quem opera pouco. Calcula-se substituindo os seus números na fórmula acima.
depende da frequênciaspread de 1,2 pt + comissão de 7 $: 0,2 × (12 + 7) = 3,80 $
spread de 2,0 pt sem comissão: 0,2 × 20 = 4,00 $
a diferença é pequena numa operação e notável em trezentas por ano
Repare que mover a janela de trading influencia não apenas o spread. Nas horas de baixa atividade os próprios setups também funcionam pior: os movimentos são mais curtos e há mais rompimentos falsos. A análise por sessões está na página sobre rotina e sessões de trading, onde também há um widget com as janelas no seu horário.
Perguntas frequentes
Qual é o valor do ponto do meu par?
Para um lote padrão (100 000 unidades da moeda base) em pares cotados em dólares ele é de cerca de 10 $ por ponto. Para os demais pares depende da moeda cotada e da taxa de câmbio atual; o valor exato o terminal mostra na especificação do instrumento. Aqui ele está num controle deslizante justamente por isso: não se pode fixar uma taxa de câmbio no modelo, porque ela envelhece.
Devo contar o swap se eu não rolo posições?
Não, coloque zero noites. Mas confira isso pelo tempo real de manutenção: em muitas estratégias «intradiárias» parte das operações passa regularmente a meia-noite do servidor.
Por que eu não tenho comissão?
Significa que a corretora ganha no spread, e o seu é mais largo. Ponha zero no campo de comissão e o spread real da sua conta: o resultado sairá comparável.
Como reduzir os custos?
Três direções que funcionam: menos operações, maior distância até o stop e operar nas horas de spread estreito. A primeira depende só de você; a análise está no material sobre excesso de operações.
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