APTFWinrate de equilíbrio em forex
O winrate de equilíbrio em forex responde à pergunta «quantas operações vencedoras o sistema precisa». «Elas têm de ser mais que as perdedoras» é o equívoco mais resistente sobre trading. Com uma relação risco/retorno de 1:2 o sistema zera já com 36,7 % de vencedoras, custos incluídos. A calculadora obtém o limiar para os seus parâmetros.
No gráfico, o winrate necessário conforme a relação risco/retorno com os custos dados.
Fórmula
Chamemos de R a relação risco/retorno (o lucro em unidades de risco), de c os custos em frações do risco e de p a proporção de operações vencedoras. Então a expectativa de uma operação em unidades de risco é:
igualamos a zero e isolamos p:
winrate de equilíbrio p = (1 + c) ÷ (1 + R)
exemplo: (1 + 0,1) ÷ (1 + 2) = 0,367 = 36,7 %
Uma consequência interessante: os custos entram só no numerador. Isso significa que com R grandes os custos elevam pouco o limiar e com alvos curtos o elevam muito. Um scalping com relação 1:0,5 e custos de 30 % do risco exige um winrate de 86,7 %, um valor que quase não se encontra.
Tabela de limiares
| Relação risco/retorno | Sem custos | Custos de 10 % do risco | Custos de 25 % do risco |
|---|---|---|---|
| 1 : 0,5 | 66,7 % | 73,3 % | 83,3 % |
| 1 : 1 | 50,0 % | 55,0 % | 62,5 % |
| 1 : 1,5 | 40,0 % | 44,0 % | 50,0 % |
| 1 : 2 | 33,3 % | 36,7 % | 41,7 % |
| 1 : 3 | 25,0 % | 27,5 % | 31,3 % |
| 1 : 5 | 16,7 % | 18,3 % | 20,8 % |
Pela tabela se vê por que perseguir um winrate alto costuma ser prejudicial. Para elevar a proporção de vencedoras é preciso encurtar o alvo e afastar o stop, ou seja, subir na tabela. E o limiar exigido cresce então mais depressa que o winrate real.
Três erros ao trabalhar com esse número
Como o limiar muda conforme o estilo de trading
Os custos entram na fórmula como fração do risco, e essa fração depende inteiramente de quão perto está o stop. Daí uma consequência pouco óbvia: o scalping e o trading de posição têm exigências de winrate radicalmente diferentes com a mesma relação risco/retorno.
| Estilo | Stop | Custos em frações do risco | Relação | Winrate necessário |
|---|---|---|---|---|
| Scalping | 8 pt | 27,5 % | 1:1 | 63,7 % |
| Intradiário | 20 pt | 11,0 % | 1:1,5 | 44,4 % |
| Diário | 40 pt | 5,5 % | 1:2 | 35,2 % |
| De posição | 120 pt | 1,8 % | 1:3 | 25,5 % |
A coluna da direita explica por que «passar para um tempo gráfico menor, ali há mais sinais» quase sempre piora o resultado. Sinais há mais, de fato, mas o winrate exigido sobe de vinte e cinco por cento para sessenta e quatro, e o winrate real não cresce tanto por mudar de tempo gráfico.
stop de 8 pt: 4,40 ÷ (0,2 × 8 × 10) = 27,5 %
limiar = (1 + 0,275) ÷ (1 + 1) = 63,7 %
A margem sobre o limiar: quanto ela deve ser
Que o winrate real coincida com o limiar significa zero, não lucro. A pergunta prática é qual folga é necessária para o sistema suportar as oscilações normais.
A margem deve ser avaliada sobre uma amostra de cem operações ou mais: com trinta, a dispersão do winrate observado é de cerca de ±17 pontos, e qualquer «margem» dentro dessa grandeza é indistinguível do acaso.
O que fazer se o winrate estiver abaixo do limiar
Uma expectativa negativa não é uma sentença para o sistema, mas também não é motivo para trabalhar a disciplina. As alavancas são exatamente quatro, e dão ganhos diferentes a preços diferentes.
| Alavanca | O que muda | Quanto o limiar cai | Com o que se paga |
|---|---|---|---|
| Aumentar a relação risco/retorno | Alvo mais longe ou stop mais perto com a mesma entrada | de 1:1,5 para 1:2,5 — de 44,4 % para 31,4 % | O winrate cai: menos operações chegam ao alvo |
| Reduzir os custos | Outro tipo de conta, operar nas horas de spread estreito | de 22 % para 9 % de custos — de 40,7 % para 36,3 % | Normalmente com nada, mas o ganho é pequeno |
| Afastar o stop | Os custos passam a ser uma fração menor do risco | de 8 pt para 40 pt — de 63,7 % para 35,2 % | O lote sai menor, embora o valor do risco não mude |
| Endurecer as condições de entrada | Menos operações, mas maior proporção de acertos | o limiar não muda; sobe o winrate real | Sinais mais raros: 6 operações por mês em vez de 20 |
A sequência prática costuma ser esta: primeiro a terceira alavanca e depois a primeira. Um stop perto demais é a causa mais frequente de expectativa negativa nos iniciantes, e ainda arrasta consigo uma alta fração de custos. Afastar o stop até um nível lógico e recalcular o volume é o que vale tentar antes de qualquer correção nas regras de entrada.
stop de 8 pt: 0,63 lote · stop de 40 pt: 0,13 lote — o risco em dinheiro é o mesmo e a fração de custos cai cinco vezes
Perguntas frequentes
Que winrate um trader precisa ter?
A pergunta está mal colocada: o winrate por si só não significa nada. O que importa é o par «winrate e relação risco/retorno». Um sistema com 35 % de vencedoras e relação 1:3 é mais lucrativo que um com 60 % e relação 1:0,8.
O que são custos em porcentagem do risco?
A soma do spread, da comissão e do swap dividida pelo tamanho do risco em dinheiro. Exemplo: risco de 50 $, custos de 5 $, ou seja 10 %. Quanto mais perto estiver o stop, maior essa fração com os mesmos custos.
Meu winrate está acima do limiar, mas a conta não cresce. Por quê?
Três causas frequentes: a amostra tem menos de trinta operações e o resultado é casual; a relação risco/retorno real está abaixo da planejada; parte das operações é feita fora das regras e não entra na estatística. Verifica-se separando as operações no diário.
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