APTFBreak-even-Trefferquote im Forex
Die Break-even-Trefferquote im Forex beantwortet die Frage «wie viele Gewinntrades ein System braucht». «Es müssen mehr sein als Verlusttrades» ist der zäheste Irrtum über den Handel. Bei einem Verhältnis Risiko/Gewinn von 1:2 geht ein System bereits bei 36,7 % Gewinntrades inklusive Kosten auf null. Der Rechner berechnet die Schwelle für Ihre Parameter.
Im Diagramm: die erforderliche Trefferquote in Abhängigkeit vom Verhältnis Risiko/Gewinn bei den gegebenen Kosten.
Formel
Bezeichnen wir mit R das Verhältnis Risiko/Gewinn (Gewinn in Risikoeinheiten), mit c die Kosten in Anteilen des Risikos und mit p den Anteil der Gewinntrades. Dann ist die Erwartung eines Trades in Risikoeinheiten:
gleich null setzen und nach p auflösen:
Break-even-Trefferquote p = (1 + c) ÷ (1 + R)
Beispiel: (1 + 0,1) ÷ (1 + 2) = 0,367 = 36,7 %
Eine interessante Folgerung: Die Kosten stehen nur im Zähler. Das bedeutet, dass die Kosten bei großem R die Schwelle nur schwach anheben, bei kurzen Zielen dagegen stark. Scalping mit einem Verhältnis von 1:0,5 und Kosten von 30 % des Risikos verlangt eine Trefferquote von 86,7 % — ein Wert, der fast nicht vorkommt.
Tabelle der Schwellen
| Verhältnis Risiko/Gewinn | Ohne Kosten | Kosten 10 % des Risikos | Kosten 25 % des Risikos |
|---|---|---|---|
| 1 : 0,5 | 66,7 % | 73,3 % | 83,3 % |
| 1 : 1 | 50,0 % | 55,0 % | 62,5 % |
| 1 : 1,5 | 40,0 % | 44,0 % | 50,0 % |
| 1 : 2 | 33,3 % | 36,7 % | 41,7 % |
| 1 : 3 | 25,0 % | 27,5 % | 31,3 % |
| 1 : 5 | 16,7 % | 18,3 % | 20,8 % |
Aus der Tabelle wird deutlich, warum die Jagd nach einer hohen Trefferquote meist schadet. Um den Anteil der Gewinntrades zu heben, muss man das Ziel verkürzen und den Stopp weiter wegschieben — also in der Tabelle nach oben wandern. Die erforderliche Schwelle wächst dabei schneller als die tatsächliche Trefferquote.
Drei Fehler im Umgang mit dieser Zahl
Wie sich die Schwelle bei unterschiedlichem Handelsstil ändert
Die Kosten gehen als Anteil des Risikos in die Formel ein, und dieser Anteil hängt vollständig davon ab, wie nah der Stopp liegt. Daraus folgt etwas Unerwartetes: Scalping und Positionshandel haben bei gleichem Verhältnis Risiko/Gewinn grundsätzlich verschiedene Anforderungen an die Trefferquote.
| Stil | Stopp | Kosten in Anteilen des Risikos | Verhältnis | Erforderliche Trefferquote |
|---|---|---|---|---|
| Scalping | 8 P. | 27,5 % | 1:1 | 63,7 % |
| Intraday | 20 P. | 11,0 % | 1:1,5 | 44,4 % |
| Tageshandel | 40 P. | 5,5 % | 1:2 | 35,2 % |
| Positionshandel | 120 P. | 1,8 % | 1:3 | 25,5 % |
Die rechte Spalte erklärt, warum «auf einen kleineren Zeitrahmen wechseln, dort gibt es mehr Signale» das Ergebnis fast immer verschlechtert. Signale gibt es tatsächlich mehr, aber die erforderliche Trefferquote steigt von fünfundzwanzig Prozent auf vierundsechzig — und die tatsächliche Trefferquote wächst durch einen Wechsel des Zeitrahmens nicht annähernd so stark.
Stopp 8 P.: 4,40 ÷ (0,2 × 8 × 10) = 27,5 %
Schwelle = (1 + 0,275) ÷ (1 + 1) = 63,7 %
Puffer über der Schwelle: wie groß er sein sollte
Wenn die tatsächliche Trefferquote der Schwelle entspricht, bedeutet das null und keinen Gewinn. Die praktische Frage lautet, wie groß der Abstand sein muss, damit ein System gewöhnliche Schwankungen übersteht.
Den Puffer sollte man an einer Stichprobe ab hundert Trades beurteilen: Bei dreißig beträgt die Streuung der beobachteten Trefferquote etwa ±17 Punkte, und jeder «Puffer» innerhalb dieser Größe ist nicht vom Zufall zu unterscheiden.
Was tun, wenn die Trefferquote unter der Schwelle liegt
Eine negative Erwartung ist kein Urteil über das System, aber auch kein Anlass, an der Disziplin zu arbeiten. Es gibt genau vier Hebel, und sie bringen unterschiedlichen Gewinn zu unterschiedlichem Preis.
| Hebel | Was sich ändert | Wie stark die Schwelle fällt | Womit Sie bezahlen |
|---|---|---|---|
| Das Verhältnis Risiko/Gewinn erhöhen | Ziel weiter oder Stopp näher bei gleichem Einstieg | von 1:1,5 auf 1:2,5 — von 44,4 % auf 31,4 % | Die Trefferquote fällt: Weniger Trades erreichen das Ziel |
| Die Kosten senken | Ein anderer Kontotyp, Handel in Stunden mit engem Spread | von 22 % auf 9 % Kosten — von 40,7 % auf 36,3 % | Meist mit nichts, aber der Gewinn ist klein |
| Den Stopp weiter wegschieben | Die Kosten werden zu einem kleineren Anteil des Risikos | von 8 P. auf 40 P. — von 63,7 % auf 35,2 % | Das Lot fällt kleiner aus, obwohl die Risikosumme gleich bleibt |
| Die Einstiegsbedingungen verschärfen | Weniger Trades, aber ein höherer Anteil funktionierender | die Schwelle ändert sich nicht, die tatsächliche Trefferquote steigt | Seltenere Signale: 6 Trades im Monat statt 20 |
Die praktische Reihenfolge ist meist diese: zuerst der dritte Hebel, dann der erste. Ein zu naher Stopp ist die häufigste Ursache negativer Erwartung bei Anfängern, und er zieht auch einen hohen Kostenanteil nach sich. Den Stopp auf ein logisches Level zu schieben und das Volumen neu zu berechnen sollte man vor jeder Änderung der Einstiegsregeln versuchen.
Stopp 8 P.: 0,63 Lot · Stopp 40 P.: 0,13 Lot — das Risiko in Geld ist gleich, der Kostenanteil fällt um das Fünffache
Häufige Fragen
Welche Trefferquote braucht ein Trader?
Die Frage ist falsch gestellt: Die Trefferquote allein bedeutet nichts. Bedeutung hat das Paar «Trefferquote und Verhältnis Risiko/Gewinn». Ein System mit 35 % Gewinnern und einem Verhältnis von 1:3 ist profitabler als eines mit 60 % und einem Verhältnis von 1:0,8.
Was sind Kosten in Prozent vom Risiko?
Die Summe aus Spread, Kommission und Swap, geteilt durch die Risikohöhe in Geld. Beispiel: Risiko 50 $, Kosten 5 $ — das sind 10 %. Je näher der Stopp, desto höher dieser Anteil bei gleichen Kosten.
Meine Trefferquote liegt über der Schwelle, aber das Konto wächst nicht. Warum?
Drei häufige Gründe: Die Stichprobe ist kleiner als dreißig Trades und das Ergebnis zufällig; das tatsächliche Verhältnis Risiko/Gewinn liegt unter dem geplanten; ein Teil der Trades erfolgt außerhalb der Regeln und taucht in der Statistik nicht auf. Prüfbar durch Trennung der Trades im Tagebuch.
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