APTFDen Stop-Loss im Forex verschieben und nachkaufen
Den Stop-Loss im Forex zu verschieben oder in einer Verlustposition nachzukaufen sind zwei Handlungen mit demselben Ergebnis: Danach wissen Sie nicht mehr, wie viel Sie verlieren werden. Davor war das Risiko eine Zahl aus einer Formel, danach eine Größe, die davon abhängt, wohin der Kurs läuft und wann Ihnen die Geduld ausgeht. Genau das ist der eigentliche Preis, nicht der Verlust selbst.
Warum der Stopp verschoben wird
Der Grund ist einer, und er betrifft nicht den Markt: Ein Schließen per Stopp macht aus einem Buchverlust einen endgültigen. Solange die Position offen ist, bleibt die Möglichkeit bestehen, dass «alles gut ausgeht», und die Verlustaversion bewertet diese Möglichkeit weit höher als ihre tatsächliche Wahrscheinlichkeit.
Was mit dem Risiko passiert
Rechnen wir in Zahlen. Einlage 5.000 $, geplantes Risiko 1 % — 50 $. Stopp bei 25 Punkten, Volumen 0,20 Lot.
| Handlung | Stopp, Punkte | Risiko in Geld | Risiko bezogen auf die Einlage |
|---|---|---|---|
| Nach Plan | 25 | 50 $ | 1,0 % |
| Einmal verschoben | 40 | 80 $ | 1,6 % |
| Zweimal verschoben | 65 | 130 $ | 2,6 % |
| Ganz entfernt | nicht gesetzt | nicht bestimmt | nicht bestimmt |
Beachten Sie die letzte Zeile: Sie sagt nicht «sehr großes Risiko», sondern genau «unbestimmtes». Eine Position ohne Stopp ist am Devisenmarkt mit Hebel nur durch das Stop-out-Niveau des Brokers begrenzt, also durch den Moment der Zwangsschließung bei fehlender Margin. Darum herum lässt sich nichts planen.
Nachkaufen einer Position im Forex: dasselbe, nur über das Volumen
Nachkaufen in einer Verlustposition heißt, Volumen zu einem schlechteren Kurs hinzuzufügen, um den Durchschnitt zu senken. Der Durchschnittskurs verbessert sich tatsächlich, das Risiko wächst dabei.
| Schritt | Volumen | Durchschnittskurs | Risiko bis zum bisherigen Stopp |
|---|---|---|---|
| Einstieg | 0,20 Lot | 1,0850 | 50 $ |
| Zukauf bei −25 P. | 0,40 Lot | 1,0838 | 100 $ |
| Zukauf bei −50 P. | 0,60 Lot | 1,0825 | 150 $ |
je niedriger der Durchschnittskurs, desto mehr Geld kostet jeder weitere Punkt gegen die Position
Genau hier liegt die Falle: Die Verbesserung des Durchschnittskurses fühlt sich wie eine Verbesserung der Position an, obwohl sich die Lage in Geld verdreifacht verschlechtert hat. Im Forex kommt der Swap hinzu: Ein erhöhtes Volumen wird länger gehalten und zahlt für jede Nacht anteilig.
Wann das Hinzufügen von Volumen kein Nachkaufen ist
Was man stattdessen tut
- Den Stopp beim Einstieg als Order setzen
- Nicht «im Kopf behalten». Eine Order wird ohne Ihr Zutun ausgeführt, und das ist der einzige Weg, die Entscheidung aus dem Moment herauszunehmen.
- Den Stopp über die Chartmarkierung bestimmen, nicht über eine Summe
- Das Level findet sich auf dem Chart, das Volumen wird daraus berechnet. Die umgekehrte Reihenfolge — «ich will dieses Lot, also setze ich den Stopp näher» — garantiert Verschiebungen.
- Das Terminal nach dem Setzen der Orders schließen
- Das Beobachten der Position verbessert nichts, gibt aber ständig die Möglichkeit einzugreifen.
- Eine Stoppverschiebung im Tagebuch als Regelbruch zählen
- Auch wenn der Trade im Plus geschlossen hat. Sonst bedeutet die Kennzahl des Ausführungsanteils nichts mehr.
Wann man den Stopp verschieben darf: drei aufgeschriebene Regeln
Das Verbot «den Stopp niemals verschieben» ist ungenau: Eine Bewegung in Gewinnrichtung verringert das Risiko und ist deshalb zulässig. Der Unterschied liegt nicht in der Richtung, sondern darin, ob die Bedingung im Voraus aufgeschrieben ist.
«Bei Erreichen eines Abstands von 1R wird der Stopp auf den Einstiegspunkt verschoben». Die Bedingung ist überprüfbar, hängt nicht vom Zustand ab und verringert das Risiko.
durch Regel erlaubt«Der Stopp wird unter jedes neue lokale Tief nachgezogen». Eine mechanische Regel: Wo genau er zu setzen ist, bestimmt der Chart und nicht Ihre Meinung über die Stärke der Bewegung.
durch Regel erlaubtWird der Take nach einer aufgeschriebenen Regel weiter geschoben, wird der Stopp mitgezogen. Sonst ändert sich das Verhältnis Risiko/Gewinn nicht zu Ihren Gunsten — und genau seinetwegen wurde das Ziel verschoben.
durch Regel erlaubtDer Stopp wird vom Einstiegspunkt weggeschoben. Das Risiko wächst, die Bedingung ist nirgends aufgeschrieben, die Entscheidung fiel bei offener Position.
RegelbruchEin Argument, das es im Einstiegsplan nicht gab. War die Nachricht wichtig, hätte sie vor dem Trade berücksichtigt werden müssen.
RegelbruchDas Level «lag doch tiefer» — schon in der Position. Genau der Fall, für den es den Bestätigungsfehler gibt.
RegelbruchDie Prüfung ist einfach: Entweder steht die Verschieberegel mit einer konkreten Bedingung im Handelsplan oder es gibt sie nicht. Eine dritte Variante — «es gibt sie, aber ich wende sie je nach Lage an» — existiert in der Praxis nicht: Sie bedeutet immer die zweite.
Was beim Nachkaufen mit dem Portfoliorisiko passiert
Ein einzelner Trade ist nicht der einzige Ort, an dem das Risiko wächst. Beim Nachkaufen auf mehreren Instrumenten addiert sich der Gesamt-Drawdown, und besonders unangenehm ist das bei korrelierten Paaren.
| Position | Volumen | Risiko bis zum Stopp | Korrelation mit der ersten |
|---|---|---|---|
| EURUSD, Einstieg | 0,20 Lot | 50 $ | — |
| EURUSD, Nachkauf | 0,40 Lot | 100 $ | 1,00 |
| GBPUSD, Einstieg in dieselbe Richtung | 0,20 Lot | 50 $ | hoch |
| Gesamtrisiko bei einer Bewegung dagegen | 0,60 Lot | 150 $ | faktisch ein Trade |
0,60 × 25 × 10 = 150 $ = 3 % einer Einlage von 5.000 $
bei hoher Korrelation der Paare ist das ein Trade und nicht drei
Praktische Folgerung: Die Regel «ein Prozent pro Trade» ist unvollständig. Die brauchbare Formulierung fügt ein zweites Limit hinzu — auf das Gesamtrisiko der offenen Positionen in einer Richtung. Zwei bis drei Prozent fürs Portfolio bei einem Prozent pro Trade decken die meisten Fälle ab, in denen «jede Position innerhalb der Regeln war».
Häufige Fragen
Warum macht es Angst, einen Stop-Loss zu setzen?
Weil ein Stopp den Verlust festschreibt und ein Verlust subjektiv doppelt so schwer wiegt wie ein gleich großer Gewinn. Dazu das verbreitete Gefühl, «der Kurs werde gezielt auf die Stopps geführt». Letzteres lässt sich leicht prüfen: Rechnen Sie über dreißig Trades nach, in wie vielen Fällen der Kurs am selben Tag in Ihre Richtung drehte. Meist liegt der Anteil nahe der Hälfte, ist also zufällig.
Kommt es vor, dass der Stopp zu nah gesetzt ist?
Das kommt vor, und es ist ein eigenes Problem — gelöst wird es aber nicht in der Position, sondern im Plan. Werden die Stopps systematisch gestreift und läuft der Kurs danach weiter in Ihre Richtung, ist das Stopp-Level falsch gewählt: Es muss in den Regeln für alle künftigen Trades geändert werden und nicht im laufenden.
Kann man im Forex ohne Stopp handeln?
Technisch ja, wenn die Position so klein ist, dass selbst eine Bewegung um mehrere hundert Punkte kein Problem darstellt, und wenn es eine harte Regel zum Schließen nach Zeit gibt. In der Praxis handelt fast niemand so: Das Volumen fällt dann uninteressant klein aus, und die Regel wird als Erste gebrochen.
Ist Nachkaufen immer schlecht?
Schlecht ist nicht das Nachkaufen, sondern das ungeplante Nachkaufen. Ist das Einstiegsraster im Voraus berechnet und das Gesamtrisiko vor dem ersten Trade bekannt, ist das eine Strategie. Wird Volumen hinzugefügt, weil der Kurs bereits gegen Sie gelaufen ist, ist das eine Entscheidung im falschen Moment.
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