APTFMover el stop-loss en forex y promediar
Mover el stop-loss en forex o promediar una posición perdedora son dos acciones con un mismo resultado: después de ellas usted ya no sabe cuánto va a perder. Antes el riesgo era un número salido de una fórmula; después es una magnitud que depende de hacia dónde vaya el precio y de cuándo se le acabe a usted la paciencia. Ese es el precio principal, no la pérdida en sí.
Por qué se mueve el stop
La causa es una sola y no tiene que ver con el mercado: cerrar por stop convierte una pérdida sobre el papel en definitiva. Mientras la posición está abierta se mantiene la posibilidad de que «todo se arregle», y la aversión a las pérdidas valora esa posibilidad muy por encima de su probabilidad real.
Qué le ocurre al riesgo
Hagamos números. Depósito de 5 000 $, riesgo planificado del 1 %, es decir 50 $. Stop a 25 puntos, volumen de 0,20 lotes.
| Acción | Stop, puntos | Riesgo en dinero | Riesgo sobre el depósito |
|---|---|---|---|
| Según el plan | 25 | 50 $ | 1,0 % |
| Movido una vez | 40 | 80 $ | 1,6 % |
| Movido dos veces | 65 | 130 $ | 2,6 % |
| Retirado del todo | sin fijar | indeterminado | indeterminado |
Fíjese en la última fila: no es un «riesgo muy grande», es un riesgo indeterminado. Una posición sin stop en un mercado de divisas con apalancamiento está limitada únicamente por el nivel de stop-out del bróker, es decir, por el momento del cierre forzoso por falta de margen. No se puede planificar en torno a eso.
Promediar una posición en forex: lo mismo, pero por la vía del volumen
Promediar una posición perdedora es añadir volumen a peor precio para bajar el precio medio. El precio medio efectivamente mejora, y el riesgo, entretanto, crece.
| Paso | Volumen | Precio medio | Riesgo hasta el stop anterior |
|---|---|---|---|
| Entrada | 0,20 lotes | 1,0850 | 50 $ |
| Añadido en −25 pts | 0,40 lotes | 1,0838 | 100 $ |
| Añadido en −50 pts | 0,60 lotes | 1,0825 | 150 $ |
cuanto más baja es el precio medio, más dinero cuesta cada punto siguiente en contra de la posición
Ahí está la trampa: la mejora del precio medio se siente como una mejora de la posición, aunque en dinero la situación ha empeorado tres veces. Y en forex se añade el swap: un volumen mayor se mantiene más tiempo y paga cada noche en proporción.
Cuándo añadir volumen no es promediar
Qué hacer en su lugar
- Colocar el stop como orden al entrar
- No «tenerlo en la cabeza». Una orden se ejecuta sin su intervención, y es la única forma de sacar la decisión del momento.
- Definir el stop con el marcado, no con un importe
- El nivel se encuentra en el gráfico y el volumen se calcula a partir de él. El orden inverso —«quiero este lote, pondré el stop más cerca»— garantiza los desplazamientos.
- Cerrar el terminal tras colocar las órdenes
- Vigilar la posición no mejora nada, pero da una posibilidad permanente de intervenir.
- Contar el desplazamiento del stop como infracción en el diario
- Aunque la operación haya cerrado en positivo. De lo contrario el indicador de proporción de cumplimiento deja de significar nada.
Cuándo se puede mover el stop: tres reglas escritas
La prohibición de «no mover nunca el stop» es imprecisa: moverlo hacia la ganancia reduce el riesgo y por tanto es admisible. La diferencia no está en la dirección, sino en si la condición está escrita de antemano.
«Al alcanzar una distancia de 1R el stop se mueve al punto de entrada». Es una condición comprobable, no depende del estado y reduce el riesgo.
permitido por la regla«El stop se sube por debajo de cada nuevo mínimo local». Regla mecánica: dónde ponerlo exactamente lo decide el gráfico y no su opinión sobre la fuerza del movimiento.
permitido por la reglaSi el take se aleja según una regla escrita, el stop se sube con él. De lo contrario la relación riesgo/beneficio cambia en su contra, y era justamente por ella por lo que se movía el objetivo.
permitido por la reglaEl stop se aleja del punto de entrada. El riesgo crece, la condición no está escrita en ninguna parte y la decisión se ha tomado con la posición abierta.
infracciónUn argumento que no estaba en el plan de entrada. Si la noticia era importante, tenía que haberse tenido en cuenta antes de la operación.
infracciónEl nivel «resultó estar más abajo» ya estando en posición. Es justo el caso para el que existe el sesgo de confirmación.
infracciónLa comprobación es sencilla: la regla de desplazamiento o está en el plan de trading con una condición concreta, o no está. Una tercera opción —«está, pero la aplico según la situación»— en la práctica no existe: siempre significa la segunda.
Qué le ocurre al riesgo de la cartera al promediar
Una operación aislada no es el único sitio donde crece el riesgo. Al promediar en varios instrumentos, el drawdown total se suma, y resulta especialmente desagradable en pares correlacionados.
| Posición | Volumen | Riesgo hasta el stop | Correlación con la primera |
|---|---|---|---|
| EURUSD, entrada | 0,20 lotes | 50 $ | — |
| EURUSD, promediado | 0,40 lotes | 100 $ | 1,00 |
| GBPUSD, entrada en la misma dirección | 0,20 lotes | 50 $ | alta |
| Riesgo total ante un movimiento en contra | 0,60 lotes | 150 $ | de hecho es una sola operación |
0,60 × 25 × 10 = 150 $ = 3 % de un depósito de 5 000 $
con una correlación alta entre pares, esto es una operación y no tres
Conclusión práctica: la regla de «un por ciento por operación» está incompleta. La formulación operativa añade un segundo límite, sobre el riesgo total de las posiciones abiertas en una misma dirección. Un dos o tres por ciento de cartera con un uno por ciento por operación cubre la mayoría de los casos en los que «cada posición estaba dentro de las reglas».
Preguntas frecuentes
¿Por qué da miedo poner un stop-loss?
Porque un stop fija la pérdida, y una pérdida pesa subjetivamente el doble que una ganancia igual. Más la sensación extendida de que «llevan el precio a los stops». Esto último es fácil de comprobar: cuente en treinta operaciones en cuántos casos el precio se giró a su favor ese mismo día. Normalmente la proporción está cerca de la mitad, es decir, es aleatoria.
¿Puede ocurrir que el stop esté demasiado cerca?
Puede, y es un problema aparte, pero no se resuelve dentro de la posición, sino en el plan. Si los stops saltan de forma sistemática y el precio sigue después a su favor, el nivel del stop está mal elegido: hay que cambiarlo en las reglas para todas las operaciones futuras, no en la actual.
¿Se puede operar sin stop en forex?
Técnicamente se puede si la posición es tan pequeña que ni un movimiento de varios cientos de puntos crea un problema, y si hay una regla estricta de cierre por tiempo. En la práctica casi nadie opera así: el volumen resulta entonces poco interesante de tan pequeño, y la regla es lo primero que se incumple.
¿Promediar es siempre malo?
Lo malo no es promediar, sino promediar sin planificarlo. Si la malla de entradas está calculada de antemano y el riesgo total se conoce antes de la primera operación, eso es una estrategia. Si el volumen se añade porque el precio ya se ha ido en su contra, es una decisión tomada en un mal momento.
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