APTFRiesgo de ruina en forex
Una esperanza positiva no garantiza que la cuenta llegue a verla. El riesgo de ruina en forex es la probabilidad de alcanzar un drawdown dado antes de que la ventaja del sistema se manifieste. Es el número principal a la hora de elegir el tamaño de la posición, y casi siempre resulta más alto de lo que parece.
Cálculo: 8 000 escenarios del número de operaciones indicado, con el riesgo como porcentaje del equity actual. La cuenta se da por perdida al alcanzar el umbral de drawdown desde el máximo, y a partir de ahí el escenario se detiene. El generador de números aleatorios tiene semilla fija: unos mismos datos dan siempre la misma respuesta.
Probabilidad de fundir la cuenta en forex: por qué es una simulación y no una fórmula
La fórmula clásica del riesgo de ruina se dedujo para apuestas de tamaño fijo y para una ruina entendida como llegar a cero. Aquí no se cumple ninguna de las dos cosas: el riesgo se toma como porcentaje del equity actual, así que la cuenta formalmente nunca llega a cero, y por «ruina» es más razonable entender el drawdown tras el cual la persona deja de operar.
equity tras la operación = equity × (1 − riesgo) en caso de pérdida
el escenario se detiene cuando (máximo − equity) ÷ máximo ≥ umbral
El resultado se muestra por la mediana y no por la media. La media entre escenarios la tiran hacia arriba unos pocos caminos afortunados: con riesgo alto salía un «resultado medio de +1069 %» pese a que nueve cuentas de cada diez no llegaban al final de la distancia. La mediana describe el desenlace típico con más honestidad.
Tabla: la misma ventaja, distinto tamaño de posición
Winrate del 45 %, relación 1:2, distancia de 200 operaciones, umbral de ruina un drawdown del 30 %. La esperanza por operación es la misma en todas las filas: +0,35 R.
| Riesgo por operación | Riesgo de llegar a −30 % | Resultado mediano | Drawdown máximo medio |
|---|---|---|---|
| 0,5 % | menos del 0,1 % | +41 % | 5,0 % |
| 1 % | menos del 0,1 % | +97 % | 9,7 % |
| 2 % | 3,6 % | +270 % | 18,6 % |
| 3 % | 28,5 % | +508 % | 25,4 % |
| 5 % | 91,5 % | +110 % | 30,5 % |
Esto no es un pronóstico de rentabilidad. La ventaja del modelo está dada por el enunciado: se supone que usted la tiene y que se mantiene doscientas operaciones seguidas. En la vida real es el supuesto más fuerte de todos. Aquí no hay que mirar la columna del resultado, sino cómo se comportan las columnas de los extremos con la esperanza sin cambiar.
La última fila es la observación más útil de la tabla. Con un riesgo del 5 % el resultado mediano es menor que con el 3 %, aunque la esperanza es la misma: nueve cuentas de cada diez llegan al umbral y se detienen. Aumentar el tamaño de la posición incrementa tanto la velocidad como la probabilidad de salir despedido, y la segunda magnitud crece más deprisa.
Cómo usar esto al elegir el riesgo
No «cuánto estoy dispuesto a perder en teoría», sino «tras qué drawdown dejaré de operar según las reglas». En la mayoría eso es un 20–30 %, no un 50.
paso 1Con una muestra de treinta operaciones o más y por los hechos, no por el plan. La relación planificada casi siempre es superior a la real.
paso 2Una referencia razonable es no superar un 5 % de posibilidades de llegar al umbral en la distancia que piensa operar en un año.
paso 3Si en el diario el riesgo en dólares baila de una operación a otra, el cálculo no tiene sentido: hay que usar el máximo, no la media.
paso 4Qué hacer con el resultado del cálculo
El número por sí solo no es una decisión. Abajo está qué significa y qué acción se sigue de él según el rango.
3 % → 28,5 %; 1,5 % → alrededor del 2 % con el mismo winrate, la misma relación y la misma distancia
La no linealidad de la última fórmula es la idea práctica principal de esta página. La intuición sugiere que la mitad de riesgo da la mitad de probabilidad de problema; en realidad la ganancia es un orden de magnitud mayor. Justamente por eso los traders experimentados operan con volúmenes que a los principiantes les parecen injustificadamente modestos.
Límites del modelo: qué no tiene en cuenta el cálculo
El modelo sirve para el orden de magnitud, no para un pronóstico exacto. Abajo están todos los supuestos que lleva dentro y la dirección en la que cada uno desplaza el resultado.
| Supuesto | Cómo es en la vida real | Hacia dónde desplaza la respuesta |
|---|---|---|
| Las operaciones son independientes | Están ligadas por el régimen de mercado: las condiciones desfavorables vienen seguidas | El riesgo real es superior al calculado |
| El winrate es constante | Cambia con el tiempo y tras las correcciones del sistema | El riesgo real es superior al calculado |
| El riesgo está estrictamente fijado | Baila: una dispersión de 2–3 veces es frecuente | El riesgo real es superior al calculado |
| Los costes no se cuentan aparte | Entran en la relación riesgo/beneficio si esta se toma por los hechos | Neutro con datos correctos |
| El umbral de drawdown se respeta | Una parte de los traders sigue operando pasado el umbral | Las pérdidas reales son mayores que las del modelo |
| No hay recargas de la cuenta | Recargar tras una pérdida es una conducta típica | Las pérdidas reales son mayores que las del modelo |
De que los desplazamientos vayan todos en el mismo sentido se sigue una regla de lectura sencilla: el número obtenido conviene tomarlo como una estimación mínima. Si la calculadora muestra un 5 %, la magnitud real está más bien por encima que por debajo. La lista completa de supuestos de todos los cálculos del sitio está en la página de metodología.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el risk of ruin en palabras sencillas?
La probabilidad de perder la cuenta antes de que el sistema alcance a mostrar su ventaja. Depende de tres cosas: el tamaño del riesgo por operación, la calidad del sistema y la longitud de la distancia. De ellas la que más deprisa cambia es la primera, y por eso se empieza justamente por ella.
¿Por qué con esperanza negativa la respuesta es siempre mala?
Porque con esperanza negativa la ruina es cuestión de tiempo, no de probabilidad. Reducir el riesgo alarga el plazo pero no cambia el desenlace. En ese caso hay que trabajar sobre la estrategia y no sobre el tamaño de la posición.
¿Hasta qué punto se puede confiar en el modelo?
Da el orden de magnitud, no una cifra exacta. Los supuestos principales son: operaciones independientes, winrate y relación constantes, riesgo estrictamente fijo. En la realidad los tres se incumplen, y normalmente no a su favor, es decir, el riesgo de ruina real es superior al calculado.
¿Qué riesgo por operación se considera razonable?
No hay una respuesta universal: depende de su winrate, su relación y su umbral. Pero la regularidad es estable: la probabilidad de un drawdown profundo crece más deprisa que el resultado mediano, así que aumentar el riesgo casi siempre sale más caro de lo que parece atendiendo solo a la rentabilidad.
Seguir leyendo
