APTFMartingala en forex y el precio de la revancha
La martingala en forex y la revancha espontánea son la misma acción: aumentar el riesgo después de una pérdida. La calculadora la desglosa paso a paso y la compara con un riesgo constante sobre la misma racha de stops. La diferencia suele resultar mayor de lo esperado.
| Stop | Riesgo | Pérdida | Saldo con revancha | Saldo con riesgo constante |
|---|
El riesgo se calcula sobre el equity actual, igual que lo calcula el terminal. No se puede poner en una operación más que el depósito, así que el riesgo calculado está limitado al cien por cien.
Doblar el lote tras una pérdida: la fórmula paso a paso
saldo después del paso n = saldon−1 × (1 − riesgo del paso n)
2 % → 4 % → 8 % → 16 % → 32 % con multiplicador 2,0
Particularidad clave: las pérdidas se multiplican, no se suman. Por eso el resultado difiere de la suma ingenua «2 + 4 + 8 + 16 + 32 = 62 %»: en cada paso el porcentaje se toma sobre una cuenta ya menguada, y el drawdown real sale del 50,6 %. Menos que la suma, pero aun así cinco veces más que con riesgo constante.
Cuánto capital exige la martingala
La promesa de que «la racha se cortará alguna vez» es cierta. La cuestión es si el depósito alcanzará para vivir hasta ese momento.
| Longitud de la racha | Capital necesario con un 2 % base | Probabilidad de esa racha en 100 operaciones con winrate del 45 % |
|---|---|---|
| 4 stops | 30 % del depósito | 99,4 % |
| 6 stops | 126 % del depósito | 72,9 % |
| 8 stops | 510 % del depósito | 30,7 % |
| 10 stops | 2 046 % del depósito | 10,6 % |
2 % × (2⁸ − 1) = 2 % × 255 = 510 % del depósito
Ocho stops seguidos con un winrate del 45 % aparecen aproximadamente en cada tercera centena de operaciones. No es un «cisne negro», sino un suceso corriente, y no habrá capital suficiente para él con ningún depósito razonable. El análisis de probabilidades está en el cálculo de rachas.
Por qué el multiplicador 1,0 es el único que funciona
Versiones suaves de la martingala: por qué no salvan
La mayoría considera una exageración la duplicación completa, pero la aritmética funciona con cualquier multiplicador mayor que uno. Lo único que cambia es el número de pasos en los que la cuenta llega a un drawdown crítico.
| Multiplicador | Drawdown en 5 stops | En 7 stops | Subida necesaria tras 7 |
|---|---|---|---|
| 1,0 — riesgo constante | −9,6 % | −13,2 % | +15,2 % |
| 1,3 | −16,9 % | −30,5 % | +43,8 % |
| 1,5 | −23,9 % | −50,2 % | +100,7 % |
| 2,0 | −50,6 % | −100 % | imposible |
La fila del multiplicador 1,3 es la más útil de la tabla. Un incremento del treinta por ciento en el riesgo tras una pérdida no parece una martingala y normalmente ni siquiera se percibe como una regla. Y sin embargo convierte siete stops seguidos de un trece por ciento de drawdown en un treinta y medio, y la subida necesaria para recuperar, de un quince por ciento en un cuarenta y cuatro.
con m = 1,3 y un 2 % base: 2,0 → 2,6 → 3,4 → 4,4 → 5,7 %
ningún paso por separado parece una infracción
Cómo pillarse a uno mismo con el riesgo creciente
Distinguir una martingala de un trading planificado se puede en cinco minutos con la exportación. La comprobación no exige ni memoria ni honestidad con uno mismo.
El informe del terminal a una hoja de cálculo: fecha, volumen, distancia al stop, resultado.
5 minutosVolumen × distancia al stop × valor del punto. Una columna aparte, en dinero y como fracción del equity de ese día.
10 minutosNo por resultado: importa la secuencia, no el tamaño.
1 minutoUna columna aparte de «la operación anterior fue perdedora: sí/no».
5 minutosDespués de pérdida y después de ganancia. Una diferencia de más del diez por ciento significa que usted tiene un multiplicador, aunque no lo haya fijado.
1 minuto«El riesgo medio tras una pérdida es un X % mayor». Ese es su multiplicador real, el que se pone en la calculadora.
1 minutoLo que suele descubrirse. El multiplicador rara vez resulta ser exactamente 2,0: más bien 1,2–1,5, y no es consciente. Justo por eso la comprobación es más útil que la autoobservación: preguntarse «¿aumento el riesgo tras una pérdida?» y calcular la media de los dos grupos son dos preguntas distintas con respuestas distintas.
Antimartingala: subir el riesgo tras una ganancia
El esquema en espejo se comenta menos y funciona de un modo radicalmente distinto: el riesgo crece en la racha ganadora y baja en la perdedora. Eso no lo hace seguro automáticamente, pero cambia la distribución de las pérdidas.
| Martingala | Antimartingala | |
|---|---|---|
| Cuándo crece el riesgo | tras una pérdida | tras una ganancia |
| Con qué se paga el crecimiento | con el depósito que queda | con la ganancia ya obtenida |
| Qué ocurre en una racha de pérdidas | el riesgo crece y el drawdown se acelera | el riesgo baja y el drawdown se frena |
| El peor escenario | la cuenta se acaba en una racha de pérdidas | una pérdida grande se lleva toda la racha de ganancias |
| Qué hace falta sin falta | capital infinito, es decir, imposible | un techo de riesgo y una regla de vuelta atrás |
| Resultado sin restricciones | ruina con cualquier multiplicador > 1 | vuelta a cero de la ganancia, pero no pérdida de la cuenta |
En la práctica, la antimartingala es el mismo escalado planificado, solo que con un paso rápido. Para que no se convierta en euforia hacen falta las mismas tres restricciones: techo de riesgo, paso fijo y vuelta atrás automática ante un drawdown de una profundidad dada. Sin ellas el esquema se diferencia del crecimiento espontáneo del volumen solo en el nombre.
paso ≤ 25 %, revisión una vez al mes, vuelta atrás con un drawdown del 10 %
Preguntas frecuentes
¿La martingala no funciona en absoluto?
Funciona con dos condiciones: capital infinito y ausencia de límite al tamaño de la apuesta. Ninguna de las dos se cumple en el mercado de divisas: el depósito es finito y el volumen está limitado por el margen. Así que la pregunta no es «¿funcionará?», sino «¿en qué racha se acabará la cuenta?».
¿Y si en lugar del riesgo se dobla el volumen con el mismo stop?
Es lo mismo: riesgo = volumen × distancia al stop × valor del punto. Doblar el volumen con el stop sin cambiar dobla el riesgo.
¿En qué se diferencia promediar de la martingala?
Promediar añade volumen dentro de una misma posición; la martingala, en la operación siguiente. El resultado es idéntico: el riesgo total crece después de un movimiento en contra. El análisis de promediar está en una página aparte.
¿Se puede aumentar el riesgo tras una ganancia y no tras una pérdida?
Es otro esquema, y es más seguro: la apuesta crece en la racha ganadora y no en la perdedora. Pero también aquí hacen falta un límite y una regla de vuelta atrás; si no, una pérdida grande se lleva toda la racha, véase la euforia.
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