APTFPrzesunąć stop-loss na forexie i uśrednić
Przesunąć stop-loss na forexie albo uśrednić stratną pozycję to dwa działania o jednym skutku: po nich nie wiesz już, ile stracisz. Przed nimi ryzyko było liczbą ze wzoru, po nich — wielkością zależną od tego, dokąd pójdzie cena i kiedy skończy ci się cierpliwość. To właśnie jest główna cena, a nie sama strata.
Dlaczego stop się przesuwa
Przyczyna jest jedna i nie dotyczy rynku: zamknięcie na stopie zamienia stratę papierową w ostateczną. Dopóki pozycja jest otwarta, zostaje możliwość, że «wszystko się ułoży», a awersja do strat ocenia tę możliwość znacznie wyżej niż jej realne prawdopodobieństwo.
Co dzieje się z ryzykiem
Liczymy na liczbach. Depozyt 5 000 $, planowe ryzyko 1 % — 50 $. Stop na 25 pipsach, wolumen 0,20 lota.
| Działanie | Stop, pipsów | Ryzyko w pieniądzach | Ryzyko wobec depozytu |
|---|---|---|---|
| Zgodnie z planem | 25 | 50 $ | 1,0 % |
| Przesunięty raz | 40 | 80 $ | 1,6 % |
| Przesunięty dwa razy | 65 | 130 $ | 2,6 % |
| Zdjęty całkiem | nieokreślone | nieokreślone | nieokreślone |
Zwróć uwagę na ostatni wiersz: nie jest to «bardzo duże ryzyko», lecz właśnie ryzyko nieokreślone. Pozycja bez stopa na rynku walutowym z dźwignią ograniczona jest tylko poziomem stop-out u brokera, czyli momentem przymusowego zamknięcia przy braku depozytu zabezpieczającego. Planować wokół tego się nie da.
Uśrednianie pozycji na forexie: to samo, ale przez wolumen
Uśrednianie stratnej pozycji to dodawanie wolumenu po gorszej cenie, żeby obniżyć średnią. Cena średnia faktycznie się poprawia, a ryzyko przy tym rośnie.
| Krok | Wolumen | Cena średnia | Ryzyko do poprzedniego stopa |
|---|---|---|---|
| Wejście | 0,20 lota | 1,0850 | 50 $ |
| Dodanie na −25 pips | 0,40 lota | 1,0838 | 100 $ |
| Dodanie na −50 pips | 0,60 lota | 1,0825 | 150 $ |
im niższa cena średnia, tym więcej pieniędzy kosztuje każdy kolejny pips przeciw pozycji
Tu właśnie tkwi pułapka: poprawa ceny średniej odczuwana jest jak poprawa pozycji, choć w pieniądzach sytuacja pogorszyła się trzykrotnie. Na forexie dochodzi jeszcze swap: powiększony wolumen utrzymywany jest dłużej i płaci za każdą noc proporcjonalnie.
Kiedy dodawanie wolumenu nie jest uśrednianiem
Co robić zamiast tego
- Wystawiać stopa zleceniem przy wejściu
- Nie «trzymać w głowie». Zlecenie wykonuje się bez twojego udziału i to jedyny sposób wyniesienia decyzji z tego momentu.
- Wyznaczać stopa rozpiską, a nie kwotą
- Poziom znajduje się na wykresie, wolumen liczy się od niego. Odwrotna kolejność — «chcę taki lot, postawię stopa bliżej» — gwarantuje przesunięcia.
- Zamykać terminal po wystawieniu zleceń
- Obserwacja pozycji niczego nie poprawia, ale daje stałą możliwość ingerencji.
- Uznawać przesunięcie stopa za naruszenie w dzienniku
- Nawet jeśli transakcja zamknęła się na plusie. Inaczej wskaźnik udziału wykonania przestaje cokolwiek znaczyć.
Kiedy stop przesuwać wolno: trzy zapisane zasady
Zakaz «nigdy nie ruszać stopa» jest nieścisły: ruch w stronę zysku zmniejsza ryzyko i dlatego jest dopuszczalny. Różnica nie tkwi w kierunku, lecz w tym, czy warunek jest zapisany z góry.
«Po osiągnięciu odległości 1R stop przenosi się do punktu wejścia». Warunek sprawdzalny, nie zależy od stanu i zmniejsza ryzyko.
dozwolone zasadą«Stop podciąga się pod każde nowe lokalne minimum». Zasada mechaniczna: gdzie dokładnie postawić, określa wykres, a nie twoja opinia o sile ruchu.
dozwolone zasadąJeśli take-profit odsuwa się według zapisanej zasady, stop podciąga się razem z nim. Inaczej stosunek ryzyko/zysk zmienia się nie na twoją korzyść, a przecież właśnie dla niego cel przesuwano.
dozwolone zasadąStop odsuwa się od punktu wejścia. Ryzyko rośnie, warunek nigdzie nie jest zapisany, decyzja podjęta przy otwartej pozycji.
naruszenieArgument, którego nie było w planie wejścia. Jeśli news był ważny, powinien był być uwzględniony przed transakcją.
naruszeniePoziom «okazał się niżej» już w pozycji. Dokładnie ten przypadek, dla którego istnieje błąd potwierdzenia.
naruszenieSprawdzenie jest proste: zasada przeniesienia albo jest w planie handlowym z konkretnym warunkiem, albo jej nie ma. Trzeciego wariantu — «jest, ale stosuję według sytuacji» — w praktyce nie ma: zawsze oznacza drugi.
Co dzieje się z ryzykiem portfela przy uśrednianiu
Pojedyncza transakcja to nie jedyne miejsce, gdzie rośnie ryzyko. Przy uśrednianiu na kilku instrumentach łączne obsunięcie się sumuje, a szczególnie nieprzyjemne jest to na parach skorelowanych.
| Pozycja | Wolumen | Ryzyko do stopa | Korelacja z pierwszą |
|---|---|---|---|
| EURUSD, wejście | 0,20 lota | 50 $ | — |
| EURUSD, uśrednianie | 0,40 lota | 100 $ | 1,00 |
| GBPUSD, wejście w tę samą stronę | 0,20 lota | 50 $ | wysoka |
| Łączne ryzyko przy ruchu przeciw | 0,60 lota | 150 $ | faktycznie jedna transakcja |
0,60 × 25 × 10 = 150 $ = 3 % depozytu 5 000 $
przy wysokiej korelacji par to jedna transakcja, a nie trzy
Wniosek praktyczny: zasada «jeden procent na transakcję» jest niepełna. Robocze sformułowanie dodaje drugi limit — na łączne ryzyko otwartych pozycji w jednym kierunku. Dwa-trzy procent na portfel przy jednym procencie na transakcję zamykają większość przypadków, gdy «każda pozycja mieściła się w zasadach».
Częste pytania
Dlaczego strach postawić stop-loss?
Bo stop utrwala stratę, a strata subiektywnie waży dwa razy więcej niż równy zysk. Do tego dochodzi rozpowszechnione odczucie, że «cenę zdejmuje się po stopach». Sprawdzić to ostatnie jest prosto: policz na trzydziestu transakcjach, w ilu przypadkach cena odwracała się w twoją stronę tego samego dnia. Zwykle udział jest bliski połowie, czyli losowy.
Czy bywa, że stop jest postawiony zbyt blisko?
Bywa i to osobny problem — ale rozwiązuje się go nie w pozycji, lecz w planie. Jeśli stopy są systematycznie zahaczane, a cena idzie dalej w twoją stronę, to znaczy, że poziom stopa dobrano źle: trzeba go zmienić w zasadach dla wszystkich przyszłych transakcji, a nie w bieżącej.
Czy można handlować bez stopa na forexie?
Technicznie można, jeśli pozycja jest na tyle mała, że nawet ruch o kilkaset pipsów nie tworzy problemu, i jest twarda zasada zamykania po czasie. W praktyce tak prawie nikt nie handluje: wolumen wychodzi wtedy nieciekawie mały, a zasada łamie się jako pierwsza.
Czy uśrednianie zawsze jest złe?
Złe nie jest uśrednianie, lecz uśrednianie nieplanowane. Jeśli siatka wejść jest policzona z góry i łączne ryzyko znane przed pierwszą transakcją — to strategia. Jeśli wolumen dodaje się dlatego, że cena już poszła przeciw tobie — to decyzja podjęta w nieodpowiednim momencie.
Czytaj dalej
