APTFCome recuperare il deposito sul forex dopo un drawdown
Come recuperare il deposito sul forex dopo un drawdown è una questione di aritmetica, ed è asimmetrica: una caduta del 50 % richiede una crescita del 100 %, mentre una caduta del 20 % ne richiede appena il 25 %. È proprio questa asimmetria a spiegare perché limitare le perdite conti più che aumentare i profitti e perché dopo un drawdown profondo il conto il più delle volte non torna.
« Operazioni in profitto di fila » è lo scenario ideale, senza un solo stop. « Operazioni con la tua attesa » è una stima realistica che tiene conto del win rate.
Formula del recupero
drawdown 30 %: 0,30 ÷ 0,70 = 0,429 = +42,9 %
drawdown 50 %: 0,50 ÷ 0,50 = 1,000 = +100 %
drawdown 80 %: 0,80 ÷ 0,20 = 4,000 = +400 %
L'asimmetria cresce in modo non lineare: i primi venti punti percentuali di drawdown costano un quarto di crescita, gli ultimi venti (dal 60 % all'80 %) altri 250 punti percentuali in più. Da qui la regola pratica: la profondità del drawdown va limitata in anticipo, perché oltre una certa soglia il recupero smette di essere un compito realistico.
| Drawdown | Crescita necessaria | Operazioni con attesa +0,35 R e rischio 1 % |
|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | ≈ 31 |
| 20 % | +25,0 % | ≈ 66 |
| 30 % | +42,9 % | ≈ 105 |
| 50 % | +100,0 % | ≈ 205 |
| 70 % | +233,3 % | ≈ 356 |
| 90 % | +900,0 % | ≈ 681 |
Il numero di operazioni è calcolato tenendo conto dell'interesse composto: con un'attesa di +0,35 R e un rischio dell'1 % la crescita logaritmica media è di circa 0,0035 per operazione. È una stima mediana, non una garanzia di tempi.
Perché il drawdown colpisce la psicologia più del conto
All'aritmetica si aggiunge il comportamento, ed è di solito proprio quest'ultimo a trasformare un drawdown moderato in uno profondo.
Il tempo « in quanto lo recupero » sembra insopportabile, e l'unica leva disponibile è aumentare il rischio. Da qui la rincorsa delle perdite, che approfondisce il drawdown invece di recuperarlo.
accelerazioneLe regole cominciano a sembrare inefficaci proprio quando è più importante rispettarle. Di solito è il centro di una normale serie di perdite, non un guasto.
dubbioUn nuovo setup, un'altra unità di tempo, un altro strumento. La statistica si azzera, e capire che cosa funziona diventa impossibile.
perdita di datiChe cosa conviene scrivere in anticipo. Due soglie di profondità: alla prima (per esempio il 10 %) il volume si dimezza, alla seconda (per esempio il 20 %) il trading si ferma fino all'analisi della statistica. Entrambe le regole devono scattare in automatico: in drawdown le decisioni sono le peggiori.
Due soglie di profondità: quando ridurre il volume, quando fermarsi
Il drawdown è governabile finché è piccolo. Qui sotto una costruzione a due soglie che scatta in automatico e non richiede una decisione nel momento in cui le decisioni sono peggiori.
| Soglia | Che cosa succede | Perché proprio così |
|---|---|---|
| −10 % dal massimo | Il rischio per operazione si dimezza | Un rischio dimezzato allunga la distanza: per arrivare a −20 % ora servono il doppio delle operazioni sfortunate, e c'è più tempo per l'analisi |
| −20 % dal massimo | Il trading si ferma fino all'analisi della statistica | Il recupero da qui richiede +25 %, cioè già 65 operazioni con un'attesa di +0,35 R — ha senso verificare se il sistema funziona |
| Ritorno a −5 % | Il rischio torna al valore base | In automatico, senza discussione: la decisione di aumentarlo non si può prendere in drawdown |
con un rischio dimezzato dello 0,5 % ne servono già circa 22
ridurre il volume in drawdown compra tempo, non rendimento
L'espressione « compra tempo » è qui esatta. Un rischio dimezzato non rende il sistema più redditizio né accelera il recupero: dà il doppio di operazioni prima della soglia successiva. E di solito basta perché una normale serie di perdite si esaurisca da sola.
Il recupero con attese diverse: quanto vale in calendario
Il numero di operazioni si traduce in settimane attraverso la tua frequenza di trading. Ed è proprio questa traduzione a rivelarsi di solito una sorpresa sgradevole.
| Drawdown | Crescita necessaria | Operazioni con +0,35 R e rischio 1 % | Cioè, con 10 operazioni a settimana | Con 3 operazioni a settimana |
|---|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 31 | 3 settimane | 2,5 mesi |
| 20 % | +25,0 % | 66 | 1,5 mesi | 5 mesi |
| 30 % | +42,9 % | 105 | 2,5 mesi | 8 mesi |
| 50 % | +100,0 % | 205 | 5 mesi | 1,3 anni |
L'ultima riga spiega perché un drawdown di metà conto si recupera di rado. Più di un anno per tornare al livello precedente è un tempo che pochi reggono: molto prima della sua fine nasce il desiderio di accelerare, e l'unico modo disponibile per accelerare è aumentare il rischio. Il seguito è noto.
Drawdown del conto sul forex e drawdown dell'equity: numeri diversi
Il terminale mostra due grandezze, e le regole di arresto vanno impostate sulla seconda. La differenza sta nel fatto che si tenga conto o meno del risultato latente delle posizioni aperte.
Due metriche di drawdown
si calcola dal picco, non dal deposito iniziale: il conto può essere raddoppiato e poi sceso di un terzo, restando sopra la partenza
La differenza tra le due metriche è particolarmente evidente in chi subisce le perdite senza chiuderle. In quel caso il saldo può mostrare per mesi una linea piatta mentre l'equity scende — e una regola di arresto impostata sul saldo non scatta nemmeno una volta.
Domande frequenti
Quale drawdown è considerato normale?
Dipende dal rischio per operazione e dal win rate, non da una regola generale. Riferimento pratico: calcola il drawdown massimo medio per i tuoi parametri nel calcolo del rischio di rovina e confrontalo con quello reale. Se quello reale è nettamente maggiore, il problema non è il mercato ma le violazioni.
Il drawdown si calcola sul deposito o sul massimo?
Sul massimo dell'equity. Il drawdown rispetto al deposito iniziale non mostra la perdita: il conto può essere raddoppiato e poi sceso di un terzo, restando sopra il punto di partenza.
Conviene aumentare il rischio per uscire più in fretta dal drawdown?
No. È esattamente lo scenario che trasforma il 20 % in 50 %: un rischio maggiore accelera il movimento in entrambe le direzioni, e la probabilità di arrivare a un drawdown profondo cresce più in fretta del risultato mediano. Il calcolo è nella pagina sull'eccesso di sicurezza.
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