APTFความมั่นใจเกินเหตุของเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์และความฮึกเหิม
สภาวะหลังชุดออเดอร์ที่มีกำไรไม่ถูกมองว่าเป็นปัญหา — ตรงกันข้าม มันให้ความรู้สึกเหมือนความมั่นใจที่สมควรได้ ด้วยเหตุนี้เอง ความมั่นใจเกินเหตุของเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์จึงแพงกว่าความกลัว: ความกลัวมองเห็นได้และขัดขวาง ส่วนความฮึกเหิมช่วยให้รู้สึกดีพอดีจนถึงการขาดทุนก้อนใหญ่
ความฮึกเหิมหลังกำไรบนฟอเร็กซ์: ทำไมปริมาณจึงโตขึ้น
มีสามกลไกทำงานพร้อมกัน และทั้งสามอย่างดูสมเหตุสมผลเมื่อมองจากข้างใน
กำไรถูกอธิบายด้วยฝีมือ ส่วนขาดทุนถูกอธิบายด้วยสถานการณ์ ตราบใดที่ชุดกำไรยังเดินอยู่ จะรู้สึกว่าคุณ «เข้าใจตลาดแล้ว» ทั้งที่สิ่งที่เปลี่ยนคือกลุ่มตัวอย่าง ไม่ใช่ความเข้าใจ
ประเมินความได้เปรียบสูงเกินจริงกำไรบนพอร์ตให้ความรู้สึกว่ายังไม่ใช่ของเราเต็มที่ และการเอามันไปเสี่ยงจึงง่ายกว่าในทางจิตวิทยา จากตรงนี้จึงมีคำพูดว่า «จะเสี่ยงด้วยเงินที่หามาได้» — ซึ่งในเชิงเลขคณิตไม่ต่างจาก «จะเสี่ยงด้วยเงินทุน» เลย
ความเสี่ยงที่ยอมรับได้เพิ่มขึ้นห้าออเดอร์ล่าสุดจำได้ชัดกว่าห้าสิบออเดอร์ก่อนหน้า การประเมิน อัตราชนะ ของตัวเองหลังสัปดาห์ที่ดีจะสูงเกินจริงอย่างคงเส้นคงวา
เอฟเฟกต์ความใหม่ผลลัพธ์: ปริมาณโตขึ้นทีละน้อยโดยไม่มีการตัดสินใจอย่างมีสตินแม้แต่ครั้งเดียว คนที่เพิ่มความเสี่ยงจาก 1 % เป็น 3 % ภายในหนึ่งเดือน มักบอกไม่ได้ว่าตัวเองตัดสินใจแบบนั้นในวันไหน
การที่ความเสี่ยงโตขึ้นโดยไม่มีใครสังเกตต้องแลกด้วยอะไร
ลองเอาระบบเดียวกัน — อัตราชนะ 45 % อัตราส่วนความเสี่ยง/กำไร 1:2 — แล้วดูว่าการเปลี่ยนแค่ขนาดตำแหน่งให้ผลอย่างไร ค่าคาดหวังต่อออเดอร์ในทุกบรรทัดเท่ากัน: +0.35 R
| ความเสี่ยงต่อออเดอร์ | ผลมัธยฐานหลัง 200 ออเดอร์ | ดรอว์ดาวน์ สูงสุดโดยเฉลี่ย | ความเสี่ยงที่จะไปถึงดรอว์ดาวน์ 30 % |
|---|---|---|---|
| 0.5 % | +41 % | 5.0 % | น้อยกว่า 0.1 % |
| 1 % | +97 % | 9.7 % | น้อยกว่า 0.1 % |
| 2 % | +270 % | 18.6 % | 3.6 % |
| 3 % | +508 % | 25.4 % | 28.5 % |
| 5 % | +110 % | 30.5 % | 91.5 % |
นี่ไม่ใช่การพยากรณ์ผลตอบแทน ในแบบจำลอง ความได้เปรียบของระบบถูกกำหนดไว้เป็นเงื่อนไขของโจทย์ — สมมติว่าคุณมีมันอยู่แล้วและมันคงอยู่ตลอดสองร้อยออเดอร์ติดกัน ในชีวิตจริงนี่คือสมมติฐานที่หนักที่สุดในบรรดาทั้งหมด สิ่งที่ควรดูตรงนี้ไม่ใช่คอลัมน์ผลลัพธ์ แต่คือพฤติกรรมของสองคอลัมน์ขวาเมื่อค่าคาดหวังไม่เปลี่ยน
บรรทัดที่น่าสนใจที่สุดคือบรรทัดสุดท้าย ที่ความเสี่ยง 5 % ผลมัธยฐาน ต่ำกว่า ที่ 3 % ทั้งที่ค่าคาดหวังต่อออเดอร์เท่ากัน สาเหตุคือเก้าในสิบพอร์ตไปถึงดรอว์ดาวน์ 30 % แล้วหยุด: พวกมันไม่รอดไปถึงตอนที่ค่าคาดหวังบวกจะออกฤทธิ์ การเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มทั้งความเร็วของการเคลื่อนที่และความน่าจะเป็นที่จะหลุดจากระยะทาง — และอย่างหลังโตเร็วกว่า
การคำนวณ: 8,000 ฉากทัศน์ ฉากละ 200 ออเดอร์ ความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของอิควิตี้ปัจจุบัน พอร์ตถือว่าสูญเสียเมื่อดรอว์ดาวน์ถึง 30 % จากจุดสูงสุด ตัวสร้างเลขสุ่มใช้ค่าเริ่มต้นคงที่ ข้อมูลนำเข้าชุดเดียวกันจึงให้คำตอบเดียวกันเสมอ ตัวเลขของคุณดูได้ใน เครื่องคำนวณความเสี่ยงล้างพอร์ต
กฎที่จำกัดความฮึกเหิม
รูปแบบของกฎ ความเสี่ยงพื้นฐานต่อออเดอร์เปลี่ยนได้ไม่บ่อยกว่าเดือนละครั้งตามปฏิทิน ด้วยขั้นไม่เกิน 25 % ของค่าปัจจุบัน และเปลี่ยนได้บนพื้นฐานสถิติของช่วงเวลาที่ไม่สั้นกว่าสามสิบออเดอร์เท่านั้น เมื่อเกิดดรอว์ดาวน์ระดับที่กำหนด ความเสี่ยงจะกลับไปค่าก่อนหน้าโดยอัตโนมัติ
ทำไมต้องเป็นแบบนี้
- เดือนละครั้ง
- ห่างพอที่การตัดสินใจจะไม่ตกอยู่ใต้อิทธิพลของสัปดาห์ล่าสุด และถี่พอที่การขยายขนาดจะไม่ติดขัด
- ขั้น 25 %
- การเปลี่ยนแปลงเห็นได้บนระยะทางยาวและไม่เห็นในออเดอร์เดี่ยว การเพิ่มความเสี่ยงเป็นสองเท่าให้ความรู้สึกเหมือนตลาดคนละใบและกระตุ้นให้หลุดวินัย
- สามสิบออเดอร์
- กลุ่มตัวอย่างที่เล็กกว่านั้นแยกความได้เปรียบออกจากโชคไม่ได้ นี่ไม่ใช่เกณฑ์ทางสถิติอย่างเคร่งครัด แต่เป็นขั้นต่ำเชิงปฏิบัติที่ต่ำกว่านั้นความผันผวนจะกลบผลกระทบ
- การถอยกลับอัตโนมัติ
- การกลับไปใช้ความเสี่ยงเดิมต้องไม่ต้องการการตัดสินใจ: ตอนดรอว์ดาวน์ การตัดสินใจแย่ที่สุด
สัญญาณของความฮึกเหิมที่คนนอกมองเห็นได้
ปริมาณโตขึ้นโดยไม่มีใครสังเกตอย่างไร: วิเคราะห์สิบเอ็ดสัปดาห์
ไม่มีใครตัดสินใจว่า «จะเพิ่มความเสี่ยงเป็นสามเท่า» การโตเกิดทีละขั้น และแต่ละขั้นแยกกันดูสมเหตุสมผล ด้านล่างคือเส้นทางทั่วไปตามบันทึกในสมุด
| ช่วงเวลา | เกิดอะไรขึ้น | เหตุผลในตอนนั้น | ความเสี่ยงต่อออเดอร์ |
|---|---|---|---|
| เริ่มต้น | จดความเสี่ยงพื้นฐานไว้ | — | 1.0 % |
| สัปดาห์ที่ 3 | บวกสี่ครั้งติดกัน | «ระบบใช้ได้ กล้าขึ้นได้แล้ว» | 1.3 % |
| สัปดาห์ที่ 5 | เดือนที่ดีที่สุด | «คืนทุนที่เสียตอนแรกไปแล้ว» | 1.7 % |
| สัปดาห์ที่ 7 | เซตอัป «ชัดเป็นพิเศษ» | «ยกเว้นครั้งเดียว» | 2.5 % |
| สัปดาห์ที่ 9 | สัปดาห์ที่มีกำไร | «เสี่ยงด้วยเงินที่หามาได้» | 3.0 % |
| สัปดาห์ที่ 11 | ชุดสต็อปห้าครั้ง | — | 3.0 % |
บรรทัดสุดท้ายคือจังหวะที่ตารางนี้ถูกทำขึ้นเพื่อมัน ชุดสต็อปห้าครั้งที่อัตราชนะ 45 % เกิดขึ้นด้วยความน่าจะเป็น 92 % ในหนึ่งร้อยออเดอร์ นั่นคือมันมาแน่นอน ที่ความเสี่ยงตามที่จดไว้ 1 % มันมีราคา 4.9 % ของอิควิตี้ ส่วนที่ความเสี่ยงจริง 3 % คือ 14.1 % ส่วนต่างนี้ไม่ได้เกิดจากกลยุทธ์และไม่ได้เกิดจากตลาด
ความเสี่ยง 1 % ห้าสต็อป: 1 − 0.99⁵ = 4.9 %
ความเสี่ยง 3 % ห้าสต็อป: 1 − 0.97⁵ = 14.1 %
กฎการขยายขนาดที่ทำตามได้จริง
การจำกัดความฮึกเหิมได้ผลเฉพาะในรูปแบบที่เปลี่ยนการเพิ่มปริมาณจากการตัดสินใจให้เป็นขั้นตอน ด้านล่างคือรูปแบบที่ใช้ได้จริงทั้งชุด คุณย้ายมันไปใส่ในแผนของตัวเองและแทนตัวเลขของคุณได้
- ความถี่
- ความเสี่ยงถูกทบทวนเดือนละครั้งตามปฏิทิน ในวันเสาร์แรก ระหว่างวันเหล่านั้นมันจะไม่เปลี่ยนไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร
- ขั้น
- ไม่เกิน 25 % ของค่าปัจจุบัน: จาก 1.0 % ขยับไปเป็น 1.25 % ได้ แต่ไปเป็น 1.5 % ไม่ได้
- เงื่อนไขการเพิ่ม
- กลุ่มตัวอย่างไม่น้อยกว่าสามสิบออเดอร์ ที่มีสัดส่วนการทำตามกฎตั้งแต่ 90 % และผลเป็นบวกในออเดอร์ «ตามกฎ»
- เงื่อนไขการลด
- ดรอว์ดาวน์ 10 % จากจุดสูงสุดของอิควิตี้จะดึงความเสี่ยงกลับไปขั้นก่อนหน้าโดยอัตโนมัติ ไม่ต้องถกเถียงและไม่ต้องรอวันเสาร์
- เพดาน
- ขีดจำกัดบนของความเสี่ยงถูกจดไว้ล่วงหน้าและทบทวนไม่บ่อยกว่าปีละครั้ง ถ้าไม่มีเพดาน กฎเรื่องขั้นก็ไม่ได้จำกัดอะไรเลยด้วยตัวมันเอง
- การบันทึก
- ทุกการเปลี่ยนแปลงถูกบันทึกในสมุดพร้อมวันที่และเหตุผล การไม่มีบันทึกแปลว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลง — และความเสี่ยงปัจจุบันต้องตรงกับบันทึกล่าสุด
ตรวจสอบตัวเองในสองนาที เปิดสมุดบันทึกแล้วหาวันที่เปลี่ยนความเสี่ยงอย่างมีสติครั้งล่าสุด จากนั้นคำนวณความเสี่ยงจริงของสิบออเดอร์ล่าสุด ถ้าตัวเลขไม่ตรงกัน แปลว่าปริมาณโตขึ้นเอง — และนั่นคือกรณีที่หน้านี้กำลังวิเคราะห์พอดี
คำถามที่พบบ่อย
เทรดเดอร์ไม่ต้องมีความมั่นใจเลยหรือ
ต้องมีความมั่นใจในระบบบนระยะทางยาว ไม่ใช่ความมั่นใจในออเดอร์ใดออเดอร์หนึ่ง อย่างแรกทำให้รับสต็อปได้อย่างสงบ อย่างที่สองขัดขวางการวางสต็อป แยกในทางปฏิบัติได้ง่าย: ความมั่นใจในระบบไม่เปลี่ยนปริมาณของออเดอร์เดี่ยว ส่วนความมั่นใจในออเดอร์เปลี่ยน
ทำไมการขาดทุนก้อนใหญ่ที่สุดมักมาหลังชุดที่ดีที่สุด
เพราะพอถึงจังหวะขาดทุนก้อนใหญ่ ปริมาณถูกเพิ่มไปแล้วและการควบคุมอ่อนลงแล้ว: เช็กลิสต์ ถูกไล่พอเป็นพิธี การเข้าออเดอร์ทำเร็วขึ้น ชุดกำไรไม่ทำให้ระแวง จึงไม่มีการปรับพฤติกรรม
จะขยายขนาดพอร์ตอย่างไรโดยไม่ตกหลุมความฮึกเหิม
จดกฎการขยายขนาดไว้ล่วงหน้าและทำตามมันแบบกลไก: ขั้น ความถี่ เงื่อนไขการถอยกลับ เมื่อนั้นการเพิ่มปริมาณจะเลิกเป็นการตัดสินใจที่ทำในอารมณ์ฟู
ทำอะไรทันทีหลังกำไรก้อนใหญ่
ไม่ทำอะไรเลย ไม่ทำอะไรจริง ๆ: ไม่เพิ่มปริมาณ ไม่เปลี่ยนกฎ ไม่เข้าออเดอร์เพิ่มในวันเดียวกัน เทรดเดอร์หลายคนปิดวันหลังได้ผลเกินโควตารายวัน — นี่คือคู่กระจกเงาของ สต็อป-เดย์ ด้านการขาดทุน
อ่านต่อ
